证监会就相关管理办法公开征求意见 完善可转债交易转让制度 防范和抑制过度投机

证监会23日消息，为落实新证券法的规定，进一步完善可转换公司债券各项制度，丰富企业融资渠道，防范交易风险，保护投资者合法权益，证监会起草了《可转换公司债券管理办法(征求意见稿)》及其说明，现向社会公开征求意见。《征求意见稿》要求证券交易场所根据可转债的风险和特点制定交易规则，防范和抑制过度投机。

《征求意见稿》起草坚持的原则：一是问题导向。针对近期出现的个别可转债被过分炒作、大涨大跌的现象，着重解决投资者适当性管理不适应、交易制度缺乏制衡、发行人与投资者权责不对等、日常监测不完备、受托管理制度缺失等问题，通过完善交易转让、投资者适当性、信息披露、可转债持有人权益保护、赎回与回售条款等各项制度，防范交易风险，加强投资者保护。二是统筹协调。现有发行条件等基本上维持不变，各板块仍适用各自的发行程序和相关规则。三是预留空间。将新三板一并纳入调整范围，为将来市场的改革发展提供制度依据。对投资者适当性、交易制度、发行人与投资者权责对等方面也提出原则性要求，为交易场所完善配套规则预留空间。

《征求意见稿》共八章37条，内容主要包括总则、发行条件与程序、交易转让、信息披露、转股、赎回与回售、可转债持有人权益保护、监督管理与法律责任、附则等。

一是明确发行条件和程序。对发行条件进行原则规定，基本维持现有规定不变，同时明确向特定对象发行可转债购买资产构成重大资产重组的，还应当符合重大资产重组的条件。二是完善交易转让制度。证券交易场所要根据可转债的风险和特点制定交易规则，防范和抑制过度投机；进行程序化交易的，要符合证监会规定并向证券交易场所报告；证券交易场所要制定投资者适当性管理制度，证券公司对客户的投资者适当性进行核查评估，引导投资者理性参与可转债交易；防范强赎风险，加强对发行人行使强赎权行为的监管和规范；加强风险监测，交易所要建立跨品种监测机制，并制定针对性的异常波动指标，及时采取有关处置措施。三是完善信息披露。进一步归位于可转债的“债性”，在证券法规定基础上，结合可转债自身的特点以及实际监管经验，对临时披露事件进行详细规定。四是完善转股价格确定和调整机制，加强对转股价格以及价格修正行为的规范。五是加强可转债持有人权益保护，参照《公司债券发行与交易管理办法》建立可转债受托管理制度。六是明确规则衔接。办法已有规定的，适用办法；办法没有规定的，适用证监会其他相关规定。