蚂蚁嘉汇科技：量化交易难点是什么

“主观交易的最大难处是交易员的情绪波动或者说人性，那么量化交易解决了下单的一致性后，最大的难点是什么呢？”

乍一看，是要对比一下主观交易和量化交易的优缺点，但仔细一想，发现题设是有问题的。

首先，“主观交易最大的难处是交易员的情绪波动或者说人性”，问题是，量化交易就不会面临情绪的波动或者人性的干扰吗？再者，“量化交易解决了下单的一致性后，最大的难点是什么？”，量化交易真的就能解决下单的一致性问题吗？

我们逐一来看，姑且我们就认同主观交易最大的难处是情绪化或者人性吧，毕竟一类的评定，本身就是个非常主观的事情。

那么，量化交易就不会受到交易员的情绪干扰吗？

答案是一样会！

不信，我们拿一套量化交易系统，挂在电脑上跑，几个来回下来，不赚钱，甚至是资金回撤得很厉害，还能做到情绪稳定，内心毫无波澜吗？

如果能，那么我们即便是做主观交易，也一样会有很好的心态！如果不能，我们就会开始怀疑系统的有效性，怀疑系统的开发是不是出了问题，是不是这样的系统化交易还不如自己做主观交易呢？

某种意义上讲，根本就没有绝对的主观交易和客观交易之分。所有的交易都包含着主观的成分。

所有的主观的交易者，做的每一个决定，背后一定有一些客观的触发条件。而被我们视为客观的量化交易，成败的关键，仍然是交易者的主观选择。

以大众最为熟知的量化CTA策略为例，选择什么样的交易周期、选择什么样的参数组合、选择什么样的品种配置、选择多大的仓位等等，都是至关重要的。如果遇到长期的震荡行情中，趋势策略配置仓位过重，或者是在趋势行情中，我们又配置了过多的逆势策略或者是趋势仓位配置太少，都会使得资金曲线很难看，难看的资金曲线背后是交易者难看的脸色和焦躁的情绪。

看看，量化交易中，交易者需要面对的主观选择一点也不比主观交易者少，需要承受的情绪波动和所谓人性的弱点，同样也一点都不比主观交易者小。

再说第二点，各类推介量化交易的文章都会告诉初学者，量化交易最大的好处是克服了交易中的情绪化干扰，解决了交易的一致性，能够实现概率上的优势。

我曾经也是这个理念的忠实拥趸。弄了一个通道类的趋势跟踪系统，配在橡胶日K上跑实盘，第一个月做了3次突破信号，全部止损。但是我在内心一再跟自己讲，趋势跟踪系统就是这样的，“小止损，大止盈”，“低胜率，高赔率”，坚持下去一定能捕捉到趋势的，于是在第四次信号出现时，我仍然义无反顾的跟进，然而，还是止损。

你要问我，那第五次信号呢？很遗憾，没有第五次！我换了系统！ 所以要我来说，交易的一致性问题，并不是一遇到量化交易就迎刃而解了，相反，量化交易最大的难处恰恰就是如何保证交易的一致性。

通常来说，对自己的交易系统有充分的信心，甚至是信仰，是解决问题一致性的关键。