Jyoti Budhia谈她的交易策略以及成为一名专业交易员所需的条件

期权交易之所以受欢迎并且占股票交易所每日交易量的近90％的原因之一是因为它提供的灵活性。除了期权购买者所需的低投资和在短时间内获得巨额回报的潜力外，灵活运用数字是期权在专业交易者中受欢迎的一个关键原因。

可以找到最好的计算金融人才，为成功交易传统策略的许多人创建新的期权策略。一些还提出了可能违背传统观念的策略。Jyoti Budhia已经设计了一种这样的策略，它将常规技术分析与期权策略相结合。

Jyoti Budhia生于一个经纪人家庭，自幼就接触市场。她从事传统策略交易已有很长时间了，但是发现非常规方式使用期权费并采用新的风险管理策略使她成为了一个稳定的交易者。

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Jyoti Budhia还是一位专业培训师，在过去12年中，作为NSE培训计划的一部分，已经培训了近50,000名参与者。在接受Moneycontrol的采访时，她谈到了自己的策略以及新交易者需要克服的关键问题。

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编辑摘录

问：您从很小的时候就进入市场，您能带领我们走过这个旅程吗？

A：我从12岁起就进入市场。我父亲是一名次级经纪人，那时我在BSE交易圈关注他。由于我母亲也来自一个经纪人家庭，您可以说市场就是我成长的地方。

我完成M.Com的大学SNDT也靠近证券交易所。大学毕业后，我赶回了市场。在那些日子里，我是戒指中为数不多的女性之一，但是尽管戒指中有很多人，但是在戒指中，女性总是受到非常尊重。年长者把我当成女儿，他们也指导了我的初学。

在1991-92年间，我开始在他们的指导下绘制技术图表。他们还教会了我基本分析的细微差别。有了这些知识，我就在市场上交易了。

从那时起，我经历了盈亏循环。尽管我了解止损的重要性，但过度自信导致了损失。造成大部分损失的总是总是一两次交易。

我在2008年设法毫发无损地走了出来，但是5年后，我完成了一笔交易（即Idea），给了我巨大的损失。股票冲高了我的头寸，当我撤回头寸时，又出现了空头下跌并造成了巨大损失。

这些损失都是学习过程的一部分。每次遭受损失之后，我都会回到制图板上并尝试向它学习。

问：这些年来，您的交易流程如何演变？

A：经过多年学习的结果，现在我的交易中发生了一件重要的变化，就是今天我想到止损，甚至在进行交易之前就退出我。除非没有紧急出口路线，否则我不会交易。这是使我的股权曲线趋于平滑的关键因素。

第一件事是我浏览各种图表以寻找模式。我要注意标志图案，顶部和底部的圆形，三角形的突破或击穿。我还将寻找趋势线，支撑或阻力附近的股票。

通过这次筛选确定了股票之后，我便运用我的专有策略来买卖这些股票。我用的是乔迪·巴夫（Jodi Bhav）的东西，不过是一对跨骑的全部。（跨行期权是一种买入或卖出同一行使的看涨期权和看跌期权的期权策略）。

我将用我最近进行的交易对此进行解释。

我正在浏览图表，发现塔塔汽车DVR表现出圆整的顶部，打破了趋势线，其RSI（相对强度指数）低于30，表明该股表现疲软。

此外，价格低于塔塔汽车DVR的到期日收盘价。对我来说，到期日平仓是我做多头或空头头寸的关键。

塔塔汽车DVR的到期日收盘价为69.8卢比，我加上看涨期权的价格并推迟了70行使价，即8.7卢比。

我将到期价格降低了8.7，使我得到了61.1的数字，这是该股票下跌时的目标。我买了一个60的看跌期权，可在Re 1买到。股票在四天内跌至61，而我的看跌期权交易价格为2.40。

在这个水平上，我预定了一半的利润。此时，第1阶段可使用55个看跌期权。我写那把锁我的利润。如果价格在未来几天内跌至55，我将在交易中赚取更多的钱，但是如果价格上涨，我将不会损失，因为书面期权（55看跌期权）会贬值并节省我的资金。

我经常使用这种策略。通过扫描，我一周可以完成2-4笔交易，对我来说足够了。

上周我进行的另一笔交易是在Reliance，我通过买入1200手和卖出1160手创建了价差策略。

股票交易价格低于到期价格，当我进入交易时，股票交易价格约为1230。当我进入时，这笔交易花了我13卢比。1240年的罢工乔迪·巴夫（Jodi Bhav）是73岁，给了我1157美元的价格目标。我创建价差时考虑的目标价为1160。周四（接受采访时）的价格触及1157。

泰坦（Titan）和Aurobindo Pharma是我接受的另一笔交易。虽然土卫六表现不错，但Aurobindo Pharma并没有采取太多行动。在过去几年中，我的成功率约为60-70％。

我交易的关键方面是使用Jodi Bhav作为计算支撑位和阻力位的工具。

以Nifty为例。它的上个月到期是11250，而Jodi Bhav是337。这给了我10913的支撑位。周四市场触及我的水平。

问：那出口呢？

A：对我来说，到期日的收盘价（也很重要）也充当止损。

如果图表根据我的位置而变弱或变强，我也将退出。但是，如果图表显示出我的方向上的力量，我将通过锁定利润来追踪我的位置。

我将以以下三种方式之一退出自己的头寸：要么尾随退出，要么完全退出，要么止损或图表形态与我的头寸不一致，要么我锁定自己的头寸并让利润运行。

但是在任何情况下，我都不会进行套期保值交易。如果趋势疲弱，我将做空但买入该期权的看涨期权。

如果市场横盘整理，我宁愿使用Iron Condor或Iron Butterfly贸易，也不愿跨骑或勒死。在任何时候我只有3-4个位置，因为监视它们很容易。

我交易的风险回报从未低于1：2，并且一直稳定地每月产生2-3％。尽管亏损，但过去几年的回报率约为25％至30％。

问：您已经在各种平台上进行了将近12年的培训，这对于新手来说是最难克服的事情。

A：许多学生想到这样的概念：在参加为期2天的课程后，人们可以学习有关交易的所有知识，并从第三天开始赚钱。他们想要成为专业商人的速成课程。他们中的大多数人都想离开工作岗位，成为全职商人。

改变这种观念需要很多时间。我告诉他们只有当他们的薪水是他们的四倍时才辞职。当他们达到那个水平时，很少有交易者退出，因为那时他们学会尊重市场所提供的不确定性。

领薪水的工作使您可以放心地在月底获得稳定的收入。在交易中，如果一个人处于亏损状态，他会尝试在月底之前增加交易规模，以赚取当月的利润。在下个月，他将更加积极地弥补上个月的损失。他进入恶性循环，失去了理智的平衡，无法做出明智的决定。

许多学生的心态是交易容易。他们给人的印象是，您所要做的就是看图表和进行交易。

这种思维方式需要花费很多时间才能克服。我们通过使学生进行纸质交易来将他们扣留近一年。在纸上交易本身中，很明显，交易并不像他们想象的那么容易。