86,000名债券持有人可能是DHFL成功解决的关键

强调：-DHFL的1万亿卢比债务中，有380亿卢比来自银行。其余的则是通过出售债务证券筹集的，DHFL将在原定于7月13日举行的董事会会议后下周提交解决方案

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三位银行家都知道，德万住房金融公司（DHFL）的放贷人计划要求该公司的86,000名不可转换债券持有人成为债权人间协议的一部分，以抢占可能的诉讼费用。

7月11日，包括印度国家银行和印度联合银行在内的7家国有DHFL贷方与300家机构债券持有人进行了会面，其中包括共同基金，公积金和养老金，以探讨共同重组DHFL 1万亿卢比债务的方案。DHFL的主席Kapil Wadhawan也参加了会议。

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“我们正在考虑对公司进行重组，这是一个持续的问题。贷款人将与NCD持有人并肩合作，以实现最大价值。”在不愿透露姓名的情况下，上述三位中的一位资深银行家表示。“ NCD持有者并不一定要签署ICA。”

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截至2月，DHFL的债务总额为1万亿卢比，其中380亿卢比是从银行借来的。剩余金额是通过出售债务证券筹集的。7月5日，近30家银行签署了ICA，以重组本国金融机构的债务。

将这些投资者纳入ICA的决定主要是为了防止NCD持有人动用债务追回法庭追回欠款，从而拖延了重组过程。目前，无法将金融机构移交给国家公司法律法庭进行破产程序。

印度银行业协会已代表贷方，已致函印度证券交易委员会，养老金监管与发展局和印度保险监管与发展局，以允许投资者参与ICA。根据印度储备银行6月7日发布的有关解决压力资产的指南，只有银行和非银行金融公司才能加入ICA。

但是，就DHFL而言，由于债券持有人的数量众多，贷方表示，债券受托人可以在签署ICA前寻求这些持有人的许可。这涉及到投票过程，并赋予持有人21天的时间进行投票。

催化剂托管和IDBI托管服务充当住房公司发行的NCD的债权受托人。

“这是非传染性疾病持有者第一次参加重组过程。NCD持有人持有如此大量债务的情况并不多。”第二位银行家也要求匿名。DRT可以处理这些情况。因此，有必要进行重组。他补充说。

同时，DHFL将在原定于7月13日举行的董事会会议后下周提交解决方案计划。

根据印度储备银行（RBI）6月7日的通函准备的重组计划，可能包括延长贷款期限，将债务转换为股权，注入新的营运资金以及引入新的管理团队和金融投资者。

目前，DHFL是“特别提及帐户-零”，表示资产的利息和本金未逾期超过30天且该帐户显示出初期压力的迹象。贷款人必须确保重组能够在9月底之前完成，以避免该帐户被归类为不良帐户。

在印度储备银行的新框架下，贷方有30天的时间来决定解决方案。占总未偿贷款额的75％（基于基金和基于非基金）的贷款人的决定和按数量计算60％的贷款人的决定对所有其他贷款人均具有约束力。

DHFL的贷方财团还包括Axis Bank，HDFC Bank和ICICI Bank。SBI的最大风险敞口约为10,000亿卢比。

在过去的几个月中，DHFL出售了价值300亿卢比的零售贷款。它还出售了一些战略资产，包括负担得起的住房部门Aadhar Housing Finance，教育贷款业务Avanse和DHFL Pramerica Asset Managers。1月份，DHFL将价值1375千万卢比的批发贷款出售给另类投资管理基金Oaktree Capital，后者以折价购买不良贷款组合。