SEC确定有争议的外汇定价计划第一阶段的日期

约翰·麦克兰克（John McCrank）

纽约（路透社）-美国证券交易委员会表示，它将开始计划的第一阶段，该计划旨在评估证券交易所的费用和激励措施如何影响经纪人的交易，尽管一些交易所起诉监管机构以试图终止实验。 。

根据周二晚些时候发布的监管通知，交易所将不得不开始收集有关经纪人如何将股票定单从7月1日至12月31日发送给交易所的数据。

SEC在12月批准了所谓的“交易费试点”，旨在测试大多数交易所针对其他人可以交易的股票订单向经纪人支付的返利如何影响经纪人的行为。

去年，这笔款项加起来总计约25亿美元，而且对该政权的批评者，其中包括一些世界上最大的资产管理人，称这可能导致经纪人将客户订单发送给支付最高的交易所，即使这些客户订单可能在其他地方获得更好的结果。

交易所认为，回扣有助于吸引流动性，同时还补偿经纪人，尤其是做市商，冒着提供双面报价并要求他人交易价格的风险。交易所表示，没有它们，买卖价差将扩大，使交易成本更高。

在某些情况下，飞行员将完全禁止某些股票的返利，并降低交易所交易费。

今年2月，经营着目前运营的13家美国证券交易所中的12家的纳斯达克公司，Cboe全球市场公司和洲际交易所公司的纽约证券交易所对监管机构提起诉讼，称该计划是政府定价的一种做法，将损害竞争。

这导致SEC暂时保留了该试点计划的一部分，该计划由SEC任命的市场专家委员会以及美国财政部在2017年底的一份报告中建议进行，直到听取法律挑战为止。

但是美国证券交易委员会说，交易所仍然必须开始收集经纪人的路由数据，以便在实验开始之前就将其告知实验。这样，如果法院对监管机构有利，它将可以尽快启动飞行员。