德意志银行未能通过美联储压力测试，而三家美国银行陷入困境

米歇尔·普赖斯和大卫·亨利

华盛顿/纽约（路透社）-德意志银行（DE：DBKGn）的美国子公司周四在美联储年度压力测试的第二部分中失败，原因是该银行的资本计划控制存在“普遍性和严重缺陷”。

美联储董事会对德意志银行美国资本计划的一致反对标志着这家德国银行的又一打击，其股价在盘后下跌了1％。标普下调评级并质疑其恢复盈利的计划后，其全球财务状况受到了严格审查。

美联储还对通过测试的三家银行设定了条件。高盛集团（N：GS）和摩根士丹利（N：MS）无法增加其资本分配，道富公司（N：STT）必须改善其交易对手风险管理和分析，美联储表示。

德意志银行上周轻松地清除了美联储较轻松的第一关，以衡量其资本水平以应对严重的经济衰退，这是美联储有史以来最严格的一次。

周四的第二项测试着眼于该银行的资本计划（如股息支付和投资）如何应对严峻的形势。

美联储在一份声明中说：“担忧包括公司的数据能力和支持其资本计划过程的控制方面的实质性弱点，以及用于预测压力下的收入和损失的方法和假设的弱点。”

虽然未能通过美国压力测试可能不会影响该银行向股东支付股息的能力，但这将要求德意志银行在技术，运营，风险管理和人员以及治理方面做出重大投资。

这也意味着，如果没有美联储的批准，该银行将无法向其德国母公司进行任何分派，并可能导致该银行进一步削减其在美国的部分业务。

德意志银行在周四的一份声明中说，它已经进行了重大投资，以改善其美国子公司的资本规划能力以及控制和基础设施，并将与监管机构合作，“继续在这些努力的基础上继续前进”。

由六家外国贷方新创建的美国子公司，分别是德意志银行，瑞士信贷集团（S：CSGN），瑞银集团（S：UBSG），法国巴黎银行（PA：BNPP），巴克莱银行（L：BARC）和加拿大皇家银行（TO：RY），今年第二次通过测试，其结果首次公开发布。

根据德意志银行3月份的文件，德意志银行的业绩覆盖了拥有1330亿美元资产的控股公司DB USACorp。其中包括德意志银行在美国的所有非分支机构资产，包括其抵押贷款和债务融资子公司，以及其规模可观的华尔街经纪-经销商贸易业务。

测试结果是德国最大的银行几个月来动荡不安的结果。德国法兰克福今年的股价下跌了43％。

在连续三年亏损之后，该银行在4月突然改组了管理层。然后，它宣布将缩减其全球投资银行的规模，并重新关注欧洲及其本土市场。它已标记削减美国债券交易，股票和为对冲基金服务的业务。

但周四的结果将使分析师和投资者进一步质疑监管机构是否应采取更严格的政策，甚至促使该银行更积极地削减其美国业务。

总部位于纽约的Viola Risk Advisors的独立分析师大卫·亨德勒（David Hendler）专门从事风险管理。他说，他对结果显示在一家大型跨国银行的子公司中持续存在风险管理和运营问题感到震惊。

他说：“这就像一架飞机，因为飞行系统出现故障，所以不能安全飞行。”

他补充说，现在的重点将转移到欧洲当局以及他们计划如何解决德意志问题。

有条件的批准

美联储以其他方式批准了34家贷方的资本计划，使他们可以将多余的资本用于股票回购，分红和其他目的。

其中包括摩根大通银行（N：JPM），花旗集团（N：C），美国银行（N：BAC）和富国银行（N：WFC）等家喻户晓的名字，以及Capital OneFinancial Corp（ N：COF），PNC Financial Services Group Inc（N：PNC）和US Bancorp（N：USB）。

该国最高监管机构表示，有条件地批准了高盛和摩根士丹利的资本计划，在去年的美国税法变更中，高盛和摩根士丹利的资本水平在测试中受到了不利影响。

美联储表示，这些银行将保持其资本分配水平与近年来支付的水平一致，以加强其资本缓冲。

宣布结果后，摩根士丹利表示将分配68亿美元，与去年的派息额一致。

高盛（Goldman Sachs）表示，将返还至多63亿美元，其中包括50亿美元的股票回购和13亿美元的股息，这将从季度的每股80美分提高至每股85美分。