Woolworths Limited股票昂贵吗？

Woolworths Limited（ASX：WOW的股票可能不是出色的购买。

杰出的购买力是什么？

上周，我质疑Woolworths股票的真正价值。基于不完全的估值，我推测Woolworths的股价可能仅为21美元，而目前的股价为25美元。

我之前曾说过，价值投资者所瞄准的目标股价至少比其估值所暗示的价格低30％。例如，价值投资者将以每股15美元（比估值低30％）的价格购买Woolworths的股票。

自上周以来更新了我的分析后，我可以告诉您，价值投资者可能正在等待一段时间才能持有Woolworths。

Woolworths股票真正值多少钱？

在完成了下半年的估值之后，包括现金流量折现（DCF）分析和两个股息折现模型（DDM），我可以自信地说Woolworths的股票不是我的书。

我的估值将Woolworths股票的真实价值实质地低于当前市场价格。

有多低？

好吧，根据超市利润率下降的假设（某些人可能对我的利润率持反对意见），到2021年，Woolworths的价值接近17.60美元。换句话说，它可能被高估了。

估价目的

估值的目的是确定被低估的投资机会。但是，对企业进行估值也可以使投资者了解企业成为良好投资所需要的条件，或者企业的哪些部分是利润的重要驱动力。

例如，如果您认为Woolworths能够与Wesfarmers Ltd（ASX：WES），Aldi和Amazon，那么您的估值将大大高于我的估值。

那是因为Woolworths澳大利亚超市是批量业务。这意味着，他们出售许多产品都是为了获取微薄的利润，因此，即使利润率的微小变化也会对估值产生重大影响。

在英国，乐购（Tesco）受到竞争和亚马逊等在线竞争对手的伤害。它的利润率为2.3％，而Woolworths超市目前为4.4％。

诚然，亚马逊要根除Woolworths会更加困难。但我认为保守地预测Woolworths随着时间的流逝甚至会受到轻微影响。

愚蠢的外卖

以当前的市场价格计算，Woolworths需要扩大其利润率，并使其销售额增长至高于通胀水平。它可能超过了我的保守估计，并及时证明了其估值合理，但我不愿意接受。尤其是当有数百家其他公司在证券交易所上市时。