REA Group Limited(ASX:自2017年2月7日以来,REA股价上涨了15%,它仍然是买进吗?
REA Group是澳大利亚几个房地产网站的所有者,例如realestate.com.au,realcommercial.com.au和flatmates.com.au。它是过去10年来ASX增长最快的股票之一,现在的市值为79亿加元。
REA Group有很多值得一提的地方,例如:
国际多元化
REA集团在澳大利亚以外的许多国家都有业务。它在美国拥有股份,并拥有Move Inc.的股份;在东南亚国家拥有iProperty,印度的Tigerprop和REA Group的股份。
在国际上发展为公司提供了增加利润的几种途径,并使其能够将现金直接用于最佳投资机会。
市场领导者
Realestate.com.au是澳大利亚的明显市场领导者。这产生了令人愉悦的效果,即业主和准买家都希望首先进入最大的门户。
成为市场领导者意味着REA集团可以实施提价而几乎没有不利影响。
股利分配机
自从REA Group首次开始派发股息以来,一直在以强劲的速度提高股息。
2009年10月,它支付了每股10c的股息,2016年9月,它支付了每股45.5c的股息。我不希望在接下来的7年中有那么多的增长,但是股息派发率大约为50%,因此有大量的再投资回该公司以实现更多增长的空间。
买吗?
房地产市场增速放缓可能会损害REA Group的收入,并因为其财产相关而损害对该业务的信心。这是在2016年11月股价跌至50美元以下时发生的。
因此,鉴于当前股价是FY17预期收益的35倍,且股息收益率总计为2.04%,因此存在这样的风险,即今天的59.91美元的股价在中短期内可能过高。
从长远来看,我认为REA集团将强劲增长并证明今天的股价合理。但是我打算等到股价接近50美元后才考虑买进。