Wesfarmers的股价便宜吗？

Wesfarmers Ltd（ASX：WES）昨天继续被抛售，加剧了周三出现的大幅下跌。在过去的两个交易日中，该股累计下跌了7.6％，该股周四收于40.38美元。

尽管当管理层在周三发布中期业绩时市场可能希望发布一份更为乐观的展望声明，但肯定有许多有利于投资者的利好消息。

正如我在此处指出的那样，这些亮点之一是Coles业务的强劲表现，而该业务似乎仍在Woolworths Limited（ASX：哇）。

但是，另一个非常重要的亮点是硬件链Bunnings的出色性能。继承人

收入增长10.9％，至55亿美元利息，税项，折旧和摊销前利润增长13.1％，至7.76亿美元息税前利润（EBIT）增长13.4％，至7.01亿美元交易EBIT增长10.6％，至6.68亿美元资本回报率从31.6％增至35.8％商店总销售增长率为11％商店间销售增长率为7.9％

在解释Bunnings稳定运营绩效的驱动因素时，管理层有以下评论

强劲的业绩反映出要约的广泛实力和扎实的战略议程执行力在消费者和商业领域实现了销售增长通过生产力实现了收入的显着增长和资本回报率的增长达成了收购英国房屋装修和花园零售商Homebase的协议

为了说明Bunnings业务对Wesfarmers的重要性，Coles部门-不仅包括超市，还包括酒类零售业务-产生了9.45亿美元的息税前收益。

显然，这使科尔斯成为了该集团业绩的最大贡献者，但是Bunnings 6.68亿美元的贡献可不是小菜一碟！

更重要的是，Bunnings的增长速度增强了品牌的力量，并以Woolworths Masters Home Improvement产品的形式抵御强大的竞争对手。

这也使即将进行的对Homebase的收购以及向英国的扩张感到兴奋，因为Bunnings在几年之内实际上可能会超过Coles，并成为集团收益的最大贡献者。