电网额定值 - 买：通过传输强劲表演

电网（PWGR）的结果突出了其传输段的强大底层数字 - 暗示〜18％的Y-O-y生长。据报道的S / A帕特得到了更高的其他收入，导致24％的Y-O-y崛起。 Pwgr在Q3中赢得了90-100英镑的奖项，这是一个积极的，鉴于秩序下降。1.5X FY22E P / BV估值和〜7％FY22E PIDEND产量对一家稳定的ROE持续〜17％的公司仍然吸引人。维持购买，基于DCF的TP为248 / sh。

利润由其他incomepwgr的adj提升。S / A拍摄的价格为25.4％，而达到33亿卢比（我们EST的16％）。其他收入较高。甚至调整了相同的，潜在的传输数量强烈，暗示了我们的观点中的〜18％的Y-O-y增长。其他收入增长25.7％Y-O-y至6.4英镑。这是由较高的延迟支付附加费收入和来自子公司的更高潜力的领导。