分析师角：在Bajaj金融上保留“减少”，FV为Rs7,600

业务跟踪预期线，反映在价格上。Bajaj Finance的表现似乎广泛跟踪其具有贷款书的可能触底指导，为年度建立足够的缓冲区并控制开支。除非滑动令人失望，否则该公司可能会被归功于2016财年的20122年。然而，所有的积极因素都已经反映在目前的估值中，提示我们等待更好的入境点。减少; Fv 3,000;更喜欢Bajaj Finserv（购买，Fv Rs 7,600）。

Bajaj Finance 2QFY21性能与预期轨迹后大多数商业参数都没有惊喜。该公司在提高宏观的自信后，8月份举行了支付。大多数企业在9月份的占前前约60-70％，除了自动之外，较低的54％;该公司预计将于3月2021E完全回到轨道，寻找近期平面2011年后面的标准化FY2022E。9月份阶段（8％）贷款同比显着较高（2QFY20中的2.3％）。但是，由公司建造的供应缓冲区（超过4QFY20-4QFY21E的RS 69 BN）显得很高（68％），为3Q的进一步滑行提供房间，因为暂停的升降的影响反映或一些Flexi Loys借款人报告违法行为。