印度州银行评价：买;结果在很大程度上含有奇数

结果主要符合线路，核心利润来自NCLT的块状回收率升高。税收税额较高是由于递延税收资产逆转，因为SBIN搬迁到降低公司税率。利润率（例如一次性恢复）稳定在〜2.87％，零售驱动的贷款增长（+ 17.5％Y-y y）。净压力资产低于3.5％，近期信贷成本可能保持不稳定。但是，估值在1.1倍FWD P / B时相当有吸引力。保留购买，Pt Rs 390。

利润率提高了更高的恢复：核心PPOP（前财政部）在坐在NII和其他收入的IBC账户中恢复了43.7％的Y-O-y（低于杰伊） - 从IBC账户恢复，提高成本比率。本季度的利润率为3.55％，但以前。由于较高的零售贷款增长较慢，持续债务恢复〜40亿英镑的一次影响〜40英镑的损失率〜2.87％（下降了12个BPS Q-O-Q）。管理层不期望NIM的任何进一步的材料。