股票角：正在进行的审判可能推回推出; '卖'onbiocon

Post Neulasta和Herceptin US推出，美国BIOS / MYL的下一个关键推出是生物仿生兰花，市场正在推出2012财年。然而，我们的分析表明，持续的审判涵盖了“844 Solostar专利”可能会推动较大的“笔”制剂（80％的Glargine US Market）发射到2Hcy21甚至CY2024，将潜在风险暴露于商业故事。卖。

Post Fluila和Ogviri发射在美国，MyL / BIOS的下一个关键发布是Hemblee（生物杀菌剂胰岛素龟头），我们预计在30个月的住宿期限1HFY21届满后将被触发。但是，我们认为，鉴于NJ的第844次专利覆盖兰科斯溶液装置（CY2024专利期限）的持续诉讼，萨诺菲宣称21,22,25和30的持续诉讼，假设可能存在风险。 '844专利。我们预计判决在第1季度的诉讼中，并认为侵权是一个近的呼吁，法院可能秉承专利的有效性。我们注意到，“844专利”在IPR（IPR2018-1680和IPR2018-1682）在2020年4月预期的决定。我们看到三个发布场景新兴（1）MYL在地区法院判决中获得有利的判决，并在1HFY21的风险推出，（2）Sanofi在地区法院占上风，但MyL在联邦法院占有于无效或证明非侵权，将推迟到2HFY21，（3）Sanofi在地区和上诉法院占上风，并在CY2024之前获得禁令。虽然这一诉讼仅适用于笔设备，但我们注意到替代的小瓶市场占GRARGINE市场的<20％，并且在过去三年中的50％的卷迅速下降了50％，我们预计Vials卷继续迅速侵蚀PEN的Premium 2-3x定价。