是的银行评级：购买Q3数字以提高信心清单

我们设想是银行（是的）Q3FY19号码，以加强投资者对银行的信心提供持续的核心经营业绩。此外，根据首席执行官和MD的任命，通过任命Ravneet Gill的管理不确定性的解决将是关键触发。关键积极：（a）在不确定因素中，是的，是发挥强大的表现，Nii增长> 40％（贷款增长> 40％，Nims稳定在3.3％）; （b）强大的零售特许经营制作继续（Casa> 33％，零售资产增长> 80％）; （c）滑动（EX-IL＆FS）缩减为0.7％，压力池含有Sub-2％。

此外，识别IL＆FS（三分之二的曝光），作为NPLS，整体暴露的22％的局部置于未来的不确定性。但是，我们会留意：（i）即将推迟的RBI恐慌报告; （ii）新管理下的战略与转型; （iii）适度的费用收入趋势和资本限制，这可能限制势头。尽管如此，这些近期逆风，具有优越的ROE渲染风险奖励的内在特许经营权。使用“279”的TP保持购买。