分析师角：随着资产质量提高，保留在Recstock上的“买入”

农村电气化公司（REC）报告了一个强大的Q2FY19，PAT为1,760亿卢比（上涨25.3％，Y-O-Y），主要用于1,050亿卢比的标记为市场外汇收益。虽然专门针对外汇收益崩溃，但经营业绩仍然强劲，贷款书的强劲接收率（同比增长19.1％），余量有显着的29个BPS Qoq Uptick以4％和资产质量的提高（GNPA下降20个BPS Qoq为7.9％，舒适的覆盖范围为46％）。

关于收购PFC的新闻流量在REC创造了大量关于资本职位的不确定性，持有公司折扣的可能性（如果PFC成为子公司）和来自协同效应的有限福利（如同一空间竞争）;然而，随着资产质量和贷款增长的复兴，我们保留了“购买”对股票的评价。