Jubilantoodworks评级购买Byciti

我们相信过去几个月中看到的新生恢复有更多的腿 - 随着我们早期的披萨价格和产品质量的担忧，我们看到消费者脚步和订单增长急剧转弯。盈利能力改善应该更强大 - Dunkin损失应该进一步下降;再加上成本举措和更明智的折扣，我们认为EBITDA MAMGINS可以在中到高青少年，尽管在商店推广和技术投资+客户体验中，但是升级购买。

盈利估计急剧增加：我们将EPS估计提高39-45％，在低基地上，向我们的DCF假设（收入/商店，边距，资本资本）进行某些调整。我们的TP在WACC滚动到RS 2,500卢比（90年9月9E）达到1,280（SEPT-19E VS MAR-19E）。在盈利下降4岁后，我们现在估计13/38/60％的收入，EBITDA和EPS CAGR超过17-20E。