TCS股票评分：看见的转变，“持有”，说黛思韦斯

塔塔咨询服务“（TCS”）Q3FY18收入，价值4,787毫米（上涨1.0％Q-O-Q）和25.2％的Ebit余量广泛符合街道的估计。关键亮点：（i）BFSI在北美的柔软上下降了1.5％的Q-O-Q; （ii）零售于6.4％Q-O-Q的零售; （iii）数字收入增长13.9％Q-O-Q / 39.6％Y-O-Y，占总收入的22.1％; （iv）传统零售商正在利用技术来提高客户的价值主张，暗示乐观的前景。我们认为，数字为22.1％（33.9％Y-O-Y YTD的增长），美国和欧洲都表现出强大的牵引力和当前边距（25.2％）下方，表明事情只能从这里改进。因此，我们从16倍提升到18倍的目标，然后向FY20E滚动。保持目标价格为2,844卢比（18X FY20E EPS）。

BFSI抑制了另一种表现