jain灌溉系统库存评分：Edelweiss说在Par下的性能

jain灌溉（JISL）Q2FY18收入达到160亿卢比跃升10％Y-O-Y，但估计下降5％。在分部前面，虽然高科技AGRI在美国收购时增长了18％的Y-O-Y至81亿卢比，但由于零售部门下降，独立运营仅升至5％Y-O-y。农业加工频置为国内绩效强劲，但国际业务表现不佳。JISL的净债务率达到〜卢比23亿元，达到43.4卢比，其中包括32亿卢比与美国收购有关。尽管差不多，但管理层仍然保持了2010财年的指导。然而，鉴于H2FY18的陡峭增长期望，我们修改了2010财年/ 19E eps 16/6％。我们将在15x FY19E EPS上重视JISL，产生Rs 129的Rs 129的RP（早期Rs 137）。保持购买。

Q2FY18：关键亮点