信用瑞士斯说阿波罗医院价格上限伤害; TP削减到RS1075

电话会议中的关键信息是阿波罗的康复将需要至少几个季度，即使在成熟的医院中的第19财年利润率也将低于历史利润率。这意味着更高竞争的影响，它限制了Apollo增加了价格和抵消成本的能力。近期结果将受到支架价格上限的高于预期的影响。阿波罗最初预期抵消六个月内的影响，但现在是一年的指南。此外，膝关节置换的价格盖将影响利润。

恢复的进一步延迟来自（1）钦奈集群的体积增长可能仍然很低，因为阿波罗重新谈判与低支付公司的合同，（2）Ahll Breakeven可能被推出一年，（3）胶导的利用率应继续更多季度。正面是钦奈主要医院采取的3％的价格增加，应遏制进一步的边缘侵蚀。我们将较低的利润率较低，并将2018/19次EPS削减28/18％，并将TP达到1,075卢比。