Kotak在Ambuja水泥上缩短了“减少”Rs230的价格

Ambuja的独立EBITDA在成本压力和柔和体积（+ 3％Y-y）上涨和较低的量（+ 3％y-y）中，AMBUJA的独立EBITDA下降了14％至37亿卢比（+ 24％Q-O-Q）。股票在15倍CY2017E EBITDA和32倍的收益昂贵。我们维持Rs 230的Rs 230的修订TP减少（从RS 235）。Ambuja报告了3％的Y-O-Y增加了卷，类似于ACC，但在季度UltraTech的批量增长之前。ACEM报告的收入为254亿卢比（+ 5％，+ 15％Qoq），EBITDA为37亿卢比（同比 - 14％，+ 24％Qoq），净收入为25亿（-19％同比，+40 ％QOQ）分别抵抗我们估计的24.8卢比，36亿卢比和21亿卢比。

尽管在4,210 /吨/吨（-4％QOQ）的情况下增加了2％，但由于6％同比增长至3,600卢比，EBITDA / TONNE同比下降16％至606卢比（+ 3％Qoq）。吨（-5％qoq）。