今年智能手机出货量或达13.8亿台 机构看好消费电子龙头

IDC全球季度手机追踪显示，2021年，智能手机出货量预计将达到13.8亿台，比2020年增长7.7%。这一趋势预计将持续到2022年，年同比增长3.8%，出货量总计14.3亿台。展望未来，IDC预计，个位数的低增长将持续到2025年，五年复合年增长率为3.7%。此外，IDC还预计，2021年5G安卓设备的平均售价将同比下降12%至456美元，2022年将跌破400美元，Apple将继续感受到价格的压力。

二级市场上，消费电子板块今日微涨0.41%，板块中，硕贝德、信维通信、大族激光、欣旺达等走高。

中信证券表示，2021Q1消费电子板块营业收入合计1725亿元，同比增长46% ，净利润合计93亿元，同比增加119%。一季度苹果产业链公司受益新机发布及销售延后，手机产业链公司业绩表现淡季不淡。同时，安卓手机产业链同样表现良好，主要源于春季新机发布提前至1-2月，较往年的3-4月有所提前。IoT方面，苹果端虽然出货量增速放缓，但产业链代表公司受益产能同比扩张；安卓端则受益品牌加速扩张与集中度提升，行业有望持续高景气。

国盛证券指出，后续随着国内外需求的大量恢复以及各大新品发布会的推出，行业核心龙头强者恒强，预计继续实现高增长，消费电子核心创新逻辑不改。板块利润率上行，持续加大研发投入各大公司不断提升产品的良率和效率，进行成本优化，同时改善产品结构，使得公司的利润率不断上行。

不过，华金证券则认为，相比1-3月同比高增的数据，4月国内市场手机出货量显著降温。原因在于5G带来的性能提升吸引力不及预期，技术创新有限，消费者换机周期拉长。在需求缺乏增长动力的前提下，供给端缺货涨价使得终端厂不得不以降规格应对，智能手机供应链“雪上加霜”，二季度成本上涨和出货量下修使得产业链全面承压。相对而言，需求较为平稳的为平板、笔电等IT类产品，缺货影响小于智能手机。