万亿成交“轰”出6月开门红 主题性投资机会不断涌现

伴随着万亿元成交额，6月A股实现开门红。沪指继续在3600点附近震荡，尾盘小幅翻红。创业板指受新能源板块回调影响小幅下跌。尽管指数表现平淡，但光刻胶等题材全天活跃，煤炭及石化板块也大幅反弹。

截至收盘，上证指数收于3624.71点，上涨0.26%；深证成指收于15034.78点，上涨0.26%；创业板指收于3300.16点，下跌0.27%。资金面上，沪深两市合计成交1.05万亿元，为连续第3个交易日突破万亿元。北向资金午后由净卖出转为净买入，全天净买入11.03亿元。截至周二，北向资金今年以来累计净买入2093.78亿元，已超去年全年的净买入额。

煤炭石化板块大涨

昨日煤炭板块涨幅居前。山西焦煤、潞安环能涨停，平煤股份、盘江股份、新集能源等涨幅超过6%。机构人士认为，煤炭股走强主要受到焦煤、动力煤期货价格上涨带动。夏季用电旺季来临，电厂补库需求释放，而焦煤、焦炭供需矛盾尖锐，煤炭股仍有估值修复空间，后续上涨动力仍较为强劲。

中泰证券表示，目前煤炭行业PE估值6至8倍，部分龙头股股息率10%左右，具有较强安全边际。2021年煤价中枢抬升会带动煤企业绩普遍增长。供给侧结构性改革后，煤炭行业格局实现大幅优化，行业前十产量占比约60%。碳中和政策进一步限制行业资本开支，而未来若干年需求仍会有明显增长，煤炭行业未来几年预计维持较高景气度，持续看好煤炭行业投资机会。

此外，受原油价格上涨刺激，A股石化板块大幅上涨。板块内新乡化纤涨停，恒力石化、华峰化学、荣盛石化涨超7%。

白酒股午后走势也较为活跃。青青稞酒涨停，舍得酒业、洋河股份涨幅超过7%。4月份至今，中小市值白酒大幅上涨，股价频创新高。近期以贵州茅台为首的一线白酒开始拉升，进一步提振了市场做多人气。

光刻胶等概念受追捧

科技股昨日继续维持强势。光刻胶概念昨日全天活跃，南大光电涨逾11%，雅克科技涨停，容大感光、上海新阳涨逾6%。

近期科创板热度大增，资金对其关注度显著提高。体现在盘面上，昨日科创50指数涨超1%，再度领涨主要指数，并且最近3个交易日出现了明显放量。

浙商证券分析师王杨明确看好科创板后期的投资机会，“目前科创板已经反转，步入牛市初期，科创板中批量出现的工业软件、物联网模组、机器人、AR或VR等新赛道整体具备高景气，将是牛市续航的发动机。”

同样活跃的还有辅助生殖、儿童药、婴童用品、玩具等分支均有所表现。业务囊括医美、养老及辅助生殖的澳洋健康在上一个交易日涨停的基础上，昨日大涨7.9%。美吉姆、爱婴室、金发拉比、贝因美等多股涨停。

重点关注主题性机会

非银金融、银行等权重板块成为拖累指数上行的主要板块。机构人士认为，沪指短期可能在3600点一线横盘震荡，“券商等权重板块暂时休整，主题概念类活跃”的格局预计将延续。

渤海证券认为，当前市场已进入情绪博弈期，带来了指数阶段性的向上空间。未来一个月可重点关注主题性机会，包括科技(芯片、高端装备制造、生物医药、智能驾驶等)、碳中和(光伏、风电、新能源车等)以及军工等。中期来看，在情绪消退后，市场将回归“平稳运行”和“防风险”轨道。

中金公司认为，随着指数点位逐步回升，市场波动可能略有加大，但整体上看，成长风格相对偏强的格局可能不会改变。

民生证券认为，2月中旬的指数回撤是一个很重要的标志，基本意味着本轮股市行情中拔估值阶段的结束，也为后续上涨设定好了上下限的锚，除非基本面发生非常大的扭转，否则估值上限是很难突破2月高点时的水平。建议继续保持原有投资节奏，不追涨。