高瓴大手笔减持京东和哔哩哔哩 又悄悄买回这只股票

北京时间5月18日，高瓴在美国证券交易委员会(SEC)公布了2020年末的美股持仓情况。

数据显示，截至今年一季度末，高瓴在美股市场持有91家公司的股票，总市值为101.2亿美元，中概股依然占据强势地位，硬科技、医药医疗、消费仍旧是其重点投资行业。

值得注意的是，高瓴二级市场团队一季度加大了对中概股的投资，在91只持股中新进与增持的中概股达到了11家，而且继去年清仓阿里巴巴后，高瓴今年一季度小幅增持该股票。此外，高瓴今年一季度大手笔减持了京东和哔哩哔哩。

加大中概股投资力度

2021年一季度13F数据显示，在高瓴持有的91家公司中，从持有市值来看，中概股占比超60%；前十大重仓持股中，中概股包括百济神州、拼多多、爱奇艺、京东、泰邦医药、天境生物，这是高瓴长期重仓持有的公司。

与此同时，高瓴二级市场团队在一季度继续加大了对中概股的投资力度，在91只持股名单中，新进和增持的中概股有11家，包括贝壳、华住、网易等中概股。

减持京东、哔哩哔哩加仓阿里巴巴

从减仓动作来看，高瓴一季度大手笔减持了京东和哔哩哔哩。

13F数据显示，截至今年一季度末，高瓴持有京东416万股，相比去去年底的1358万股减少900余万股。从京东的股价表现来看，2020年大涨近150%后，今年估值回调态势明显，尤其是春节后美国国债收益率的明显抬升使得京东股价陷入调整，3月跌超10%。

另外，高瓴一季度还减持哔哩哔哩超一半的仓位，截至一季度末，持股数量降至199.83万股，相比于去年底减持203.67万股。与京东的走势类似，哔哩哔哩也在春节后股价显著回调。

有业内人士分析称，高瓴的上述操作主要原因有两点：一是越来越多的明星中概股在香港市场二次上市，这为专业投资机构调整头寸、在香港市场继续重仓中国优秀企业提供了更灵活的空间；二是在美股处于高位、明星中概股股价攀升后，专业投资机构根据市场研判，也会对组合仓位进行适时调整。

有意思的是，从一季度的持仓来看，高瓴去年四季度清仓阿里巴巴后又开始买了。

13F数据显示，截至今年一季度末，高瓴持有阿里巴巴13.57万股。天风证券研究报告显示，今年一季度阿里巴巴总收入为1873.95亿元，同比增长64%，高于市场预期6.2%，增长主要来自国内零售商业业务(其中包括自2020年10月开始合并高鑫零售)、菜鸟物流服务以及云计算业务。从股价表现来看，自去年11月开始，阿里巴巴股价震荡下行，高瓴选择此时入场值得关注。

重点关注医药、科技领域

从行业角度来看，医药、科技依旧是高瓴重点投资的方向。在91家持股公司中，医药医疗领域的企业占比近一半，多个季度位列前五大重仓股的百济神州，则在今年一季度末位列第一大重仓股。高瓴联席首席投资官、合伙人易诺青曾表示，今天健康产业生机勃勃的景象，就像当年信息产业爆发前夜。

另外，在科技方面，云计算、硬科技、人工智能等细分领域颇受高瓴关注。比如，高瓴被投企业涂鸦智能在一季度完成美股上市，此次也出现在了13F名单中。涂鸦智能是全球领先的IoT云平台，连接品牌、OEM厂商、开发者和连锁零售商的智能化需求，提供一站式人工智能物联网的PaaS级解决方案。

同时，万国数据和Salesforce依旧是高瓴在云计算、大数据上的重要持仓股票。截至一季度末，高瓴在美股持有万国数据314万股，市值排在高瓴美股持仓的第12位，高瓴还在一季度继续加仓了Salesforce 6.4万股，截至一季度末，Salesforce持有市值已经在高瓴美股持仓中排在第13位。