周期股全线杀跌！前期机构重仓股趁势而起 医药股掀起涨停潮！谁是下一个热点？

5月13日早盘，近期持续霸屏的股期联动上涨行情瓦解，机构重仓股趁势崛起。

具体而言，今日，煤焦、矿钢类期货盘初延续涨势，盘中多数转跌；而A股市场上，钢铁、有色金属、采掘等顺周期板块全线杀跌。与此同时，医药生物、国防军工、通信等机构资金前期重仓的板块纷纷走强，助力三大指数拉升，创业板指一度翻红。

数据显示，截至午间收盘，上证指数、深证成指、创业板指分别跌0.74%、0.59%、0.22%。

中证君注意到，医药生物、国防军工以及科技类板块近期走势反复。当前顺周期行情是否宣告结束？谁是下一个热点？

股期联动上涨行情瓦解

近期持续霸屏的股期联动上涨行情瓦解。

今日早盘，国内商品期货市场上，煤焦、矿钢类期货盘初延续涨势，盘中多数转跌。截至午间收盘，铁矿石期货主力合约大跌逾6%。

来源：文华财经

A股市场上，钢铁、有色金属、采掘等顺周期板块大幅低开，随后低位震荡。截至午间收盘，钢铁、有色金属、采掘板块携手领跌申万一级28个行业板块，分别跌4.15%、2.94%、3.04%。

近期涨势强劲的重庆钢铁、酒钢宏兴半日跌逾7%；潞安环能盘中触及跌停，半日大跌逾9%；山西焦煤跌逾8%。

在股吧中，有刚布局相关股票的投资者直呼被“活埋”。

来源：股吧

另外，当地时间5月12日，美股市场上美国钢铁大跌逾8%。

前期机构重仓股趁势而起

在顺周期板块全线杀跌的同时，前期热门的医药生物、国防军工、通信等板块趁势而起，助力三大指数跌幅缩窄。

数据显示，截至午间收盘，医药生物、国防军工、通信板块分别涨1.11%、0.71%、0.43%，涨幅位列申万一级行业板块前三。

医药生物板块掀起涨停潮，吉药控股、新光药业、圣济堂、宜华健康、北大医药等15只个股涨停。

国防军工板块中，亚光科技盘中触及涨停。

通信板块中，深桑达A涨停，*ST邦讯大涨逾14%。

券商看好“周期+金融”

中证君注意到，医药生物、国防军工以及科技类板块近期走势反复。当前顺周期行情是否宣告结束？谁又能成为下一个热点？

在开源证券首席策略分析师牟一凌看来，趋势交易者对2016年以来的定价逻辑已经演绎到了极致并遭遇了重挫，市场“新共识”尚未完全建立。前期核心资产可能会在反弹中面临居民负债端赎回的持续压力。

牟一凌认为，一方面，基于ROE视角的收益率预测，整体机遇集中于价值风格中的周期与金融板块；另一方面，基于出口、制造业、全球供应链的变局，在全球产业链的重塑过程中，出口高景气有望持续，相关中国企业将面临更多机遇。

国信证券经济研究所首席策略分析师燕翔认为，A股春节后至今调整时间已基本到位，二季度后市场短期看会出现今年第二波主升浪行情。

对于大宗商品价格，燕翔认为，当今本轮全球经济复苏方兴未艾，国内经济复苏进程也还没走完，预计大宗商品价格上涨将持续到四季度。对于企业而言，通胀具有两面性，其在抬升利率的同时也会增加企业盈利，而且后者影响更大，往往大宗商品价格上涨对企业盈利促进作用更强。

对于后市配置，燕翔认为，中国优势竞争企业依然是长期投资方向，其不会受通胀和流动性变化太大影响，短期通胀交易机会可关注周期和金融。