2597只股票上涨白酒股却大跌！公募基金二季度策略来了

2021-04-08 08:59:05来源：中国证券报

4月7日A股指数走出一波探底回升行情，钢铁、碳中和、航运等题材股盘中轮动拉升，但白酒等前期核心赛道个股出现大幅回调。整体而言，市场延续了二季度开局以来的活跃势头。

公募基金最新的二季度策略认为，在短期急速下跌后，结构性高估值压力得到一定缓解，盈利增速快且稳定性高的核心资产将有望重新获得青睐。其中，消费、新能源、科技等板块再次被公募点名。

题材股掀起涨停潮

7日A股指数高开低走，早盘三大股指震荡下探，创业板指一度跌逾2%，但午后股指开始震荡回升。截至收盘，三大股指跌幅有所缩小，其中沪指微跌0.10%，收报3479.63点。

与股指的探底回升走势不同，7日不少股票表现较为活跃。数据显示，两市共有2597只个股实现上涨，其中有103只涨停；另一方面，全市场下跌股票数量为1458只，其中有10只跌停。

钢铁、次新、碳中和、电力等题材股掀起涨停潮，航运、煤炭、服装家纺、医美等概念轮动拉升，如中远海控在靓丽业绩提振下，开盘即一字涨停；但白酒等前期核心赛道个股出现大幅回调，古井贡酒、泸州老窖均跌逾6%，贵州茅台跌逾3%。

数据显示，两市全天累计成交7397.79亿元，较周二的6600.47亿元明显放量。申万28个行业板块有27个实现上涨，有24个板块的成交金额超过100亿元，其中有3个板块的净流入超过了10亿元，分别是钢铁(31.99亿元)、有色金属(25.77亿元)、电子(12.35亿元)，但食品饮料板块资金净流出68.29亿元。

景顺长城基金刚发布的二季度策略观点指出，国内经济复苏仍有惯性。市场风格分化的修正或已过半，后续随着周期板块盈利驱动力弱化，市场表现或将相对均衡。从全年来看，A股上市公司业绩增幅有望维持较高水平。

招商基金指出，考虑到国内外流动性尚未出现方向性拐点，且全球经济复苏前景良好，市场仍存在结构性做多机会。

中长线配置良机显现

“在外需等因素拉动下，工业生产依然维持着高景气度。国内流动性快速收紧概率不大，后续需更关注企业盈利的情况。”景顺长城基金指出。

前海联合基金认为，中期来看，市场情绪中性偏乐观，风格平衡仍是今年市场的主基调。与此同时，居民资金将加速入市，中长期看整体市场不悲观，核心资产仍具备长期投资价值。

诺安基金指出，在国内外经济强劲复苏背景下，随着年报期和季报期的来临，业绩超预期的板块和个股表现或优于市场整体表现。从近期国家统计局公布的3月制造业PMI数据来看，该指标为51.9，高于预期值51.2。在复工进度较快、经济延续扩张背景下，预计上半年经济韧性或得以维持。在这样的背景下，可关注业绩超预期的板块和个股。

二季度关注三大方向

在具体配置上，招商基金建议关注受益于宏观经济深度复苏、景气度改善的低估值顺周期品种，结合最新财报情况筛选金融地产和资源股的修复机会，同时关注新能源、白酒等高景气行业。

此外，招商基金表示，港股方面，从中长期的角度来看，在“弱美元、稳人民币”的趋势下，港股中资股的盈利确定性较高、低估值的优势较明显。目前，港股相较于A股的投资性价比处于高位，南向资金有望持续净流入，长期看好港股具有资产稀缺性的新经济板块，以及受益中概股回归的板块。

景顺长城基金表示，二季度可关注三大配置方向：一是消费服务业。二是有核心竞争力的泛科技与高端制造公司。三是港股核心资产，其配置性价比显著提升。

创金合信数字经济主题基金经理王浩冰表示，当前科技行业景气度较高，二季度对科技行业不会特别悲观。但基于风险收益比的考虑，目前处于左侧逐步布局的时点。后续对科技板块的观察需要留意两大方面。一是重点关注科技行业的基本面何时能加速向好。目前来看，5G技术的应用和推广是科技行业发展的一条主线，目前5G基础设施的建设已逐步完善，后续需要观察5G后周期应用的推广何时迎来加速，这将带来科技行业基本面的加速。二是关注科技行业的估值何时能有持续提升的可能性。科技行业成长空间较大且变化也较快，其估值与整体流动性环境关系较为密切，后续需要关注整体流动性环境的变化情况。