明星中概股集体崩了！核心资产要被抛弃？A股棒杀“抱团”概念波及海外

春节假期刚过完，核心资产就要被抛弃了吗？

开工第一天，被抱团的白马股们有点惨：A股跌完，港股跌；港股跌完，美股跌。

美股开盘，大部分明星中概股集体上演大跌。其中，爱奇艺一度暴跌超11%，业绩超预期的百度跌逾6%，拼多多、京东、阿里巴巴跌幅均超过3%。

2月18日，A股的抱团白马股也遭遇大跌，美的集团大跌超8%、海康威视大跌超7%、贵州茅台罕见大跌5%。

不仅仅是A股，港股的核心资产也崩了。阿里巴巴跌超2%，美团、快手跌超5%，海底捞、高瓴资本的第二大重仓股百济神州跌幅均超过9%。

从A股到港股再到美股，各种“茅”代表的核心资产轮番上演杀跌，如此强烈的信号不得不引起重视。

发生了什么？美股的明星中概股也崩了

A股的核心资产集体大跌，似乎正在传导至海外。

18日晚，美股开盘，三大股指集体低开。截至北京时间23点30分，道琼斯指数跌0.89%，标普500指数跌1%，纳斯达克综合指数大跌1.64%。

消息面上，美国失业人数反弹，据美国劳工部的最新数据显示，截至2月13日当周，美国首次申领失业救济人数为86.1万人，高于市场预期的77万人，前值79.3万人。

另外，美国正在遭遇历史性冬季风暴，低温严寒破纪录，数十人因此失去了生命。其中，以得克萨斯州电网中断尤为严重，数百万家庭面临停电。

值得一提的是，美股中的明星中概股集体上演大跌。截至北京时间18日23点30分，阿里巴巴(BABA)大跌超3%，最新市值为7107亿美元。

另外，其他在美股上市的电商巨头：拼多多、京东、唯品会也集体大跌，跌幅均超3%。

因财报巨亏、付费会员人数下滑，中国长视频平台龙头—爱奇艺，跌幅更为明显。爱奇艺盘中一度跌超11%，截至23点30分，跌幅仍近10%，最新市值为177.9亿美元。

即使业绩大超预期的百度，也未能摆脱大跌的厄运。开盘大幅低开超4%，截至发稿跌幅高达6%，最新市值不足1000亿美元。

值得注意的是，美股的互联网巨头们的突然下跌，并没有明显的利空消息。甚至部分公司刚刚披露了超预期的业绩。

巨亏70亿，爱奇艺一度跌超11%

北京时间2月18日凌晨，爱奇艺发布了2020年Q4 财报：第四季度营收为74.58亿元人民币，同比下滑0.5%，略微低于市场预期的74.63亿元；实现经营性亏损13.07亿元，表现优于市场预期的15.71亿元的亏损。

从全年来看，2020财年，爱奇艺的总营收297亿元，同比增长2%；净亏损70.07亿元，2019财年的净亏损额为102.77亿元，亏损额明显收窄。

如果将时间维度拉长，近5年以来，爱奇艺的累计亏损已高达358.57亿元。

市场最关注的是，爱奇艺的付费会员人数。截至2020年四季度末，爱奇艺的订阅用户数为1.2亿，环比净减少超310万，已是连续3个季度下滑，持续下滑的用户规模正在成为爱奇艺的心结。

受财报影响，美股开盘后，爱奇艺股价大幅低开，盘中一度跌超11%，截至记者发稿时，爱奇艺的跌幅近10%，最新市值为177.9亿美元。

对于市场最关注的会员数量下降问题，爱奇艺创始人、CEO龚宇在财报电话会上解释，内容缺失是重要原因，另外会员提价，也是导致爱奇艺会员数量缩减的原因。

业绩超预期也未能幸免，百度跌超6%

业绩不及预期跌，尚在意料之中，但业绩超预期，也难逃大跌的厄运。

周三盘后，百度公布了2020年第四季度业绩。2020年，百度实现营收303亿元，市场预期300.6亿元；每ADS盈利15.05元，市场预期11.64元；归属百度的净利润(非美国通用会计准则)达69亿元，连续四个季度超市场预期。

从全年来看，2020年，百度的总营收1071亿元，同比增长2%；归属于百度净利润为224.72亿元，同比增长992%。

2020年12月，百度App的月活跃用户数达5.44亿，日登录用户占比超70%，同比增长18个百分点。

但市场似乎并不买账，美股开盘后，百度大幅低开，截至记者发稿时，百度跌幅超6%，最新市值不足1000亿美元。

百度创始人、董事长兼CEO李彦宏表示，作为领先的AI生态型公司，百度已经构建了完整的人工智能生态体系，不仅驱动自身业务的不断进化，同时通过技术融合对外赋能，为产业智能化升级提供“新解法”。

值得一提的是，在此之前，百度备受资金追捧，号称“女版巴菲特”的Cathrine Wood所操盘的ARK基金，更是连续买入百度。

2020年以来，百度的涨幅也非常惊人，累计涨幅超过137.5%。

Cathrine Wood曾表示，在新能源领域，中国可能会产生下一个大赢家，“如果我必须给您提供我们最信任的中国新能源车企的名称，那可能是百度。”

A股、港股的核心资产也集体大跌

而在2月18日白天，A股、港股的抱团资产也刚刚遭遇了大跌。

以各种“茅”为代表的抱团资产全线崩跌，贵州茅台成为了核心资产的跳水主力军。其中，贵州茅台跌5%，市值蒸发超1600亿。在茅台带动下，酒类股集体高位跳水，“酱油茅”、“猪茅”、“家电茅”、“安防茅”等龙头股也集体崩了，茅指数板块一天蒸发超6500亿元。

与此同时，港股的抱团股也遭遇大跌，阿里巴巴跌超2%，美团、快手跌超5%，海底捞、阅文集团更是跌超9%。此外，高瓴资本的第二大重仓股百济神州跌超9%，刚宣布参与定增的比亚迪也跌超4%。

从A股到港股再到美股，各种“茅”代表的核心资产轮番上演杀跌，如此强烈的信号不得不引起重视。

不少投资者发出疑问，18日核心资产的集体大跌，是不是抱团瓦解的信号？会不会成为市场风格切换的开始？牛年股市投资风格是否将产生变化？

上海海能证券投顾首席分析师徐习瑶告诉券商中国记者，消费，新能源都有一个共性，就是绝对位置已经很高，短期涨幅较大，这一类品种经过前期的大涨之后需要休整，休整的话一种是时间换空间，一种就是直接向下修正，2020年初的时候芯片也是持续加速，后面迎来了长期的休整；休整期市场资金就会弃高求低，寻求低位股的机会，像一些估值较低的优质品种就是机构资金的首选；所以说，本质上还是资金调仓换股的一种行为。

徐习瑶认为，风格全面转换可能性不大，毕竟核心品种的抱团行为首先还是突出资金对稀缺优质公司的追捧，只不过涨的多的核心品种短期可能弱于低位有预期差的品种。