宁波银行 拟配股募资不超120亿元 或为跻身系统重要性银行作铺垫

宁波银行1月23日发布配股预案，拟融资不超过120亿元（含120亿元），用于补充核心一级资本，提升资本充足率。此次配股比例仅为每10股配售1股。

从历史数据看，上市银行采用配股模式累计仅有12例。尤其是2013年招商银行实施配股方案后，已鲜有上市银行采用配股这一再融资模式。近段时间以来，仅有江苏银行实施了配股。

此外，从2020年以来的上市公司配股融资案例看，每10股配售3股是主流模式。“对于股价节节走高的宁波银行而言，配股无疑是最合理的再融资方式，同时，低比例配股的影响也较为中性。”一位投行人士表示。

对于备受关注的配股价格，宁波银行表示，最终配股价格将参考公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标，并综合考虑公司的发展前景与股东利益等因素。投行人士则普遍预计，此次宁波银行的配股价格会较最新市价有大幅折让，宁波银行上周五的收盘价为37.79元/股。

此次配股融资的意图，也是市场关注的焦点之一。多位市场人士分析认为，宁波银行此举不仅仅是为未来支持实体经济和业务平稳发展未雨绸缪，可能也在为其跻身系统重要性银行作铺垫。

市场人士分析表示，一方面，宁波银行未来业务将保持较快的规模增长，因此需要一定的核心资本支持；另一方面，宁波银行有可能纳入系统重要性银行，意味着对其核心一级资本充足率的要求会相应提升。

宁波银行在1月23日公告中亦表示，根据巴塞尔协议III、《商业银行资本管理办法（试行）》以及中国人民银行MPA考核体系的相关要求，公司在经营管理中面临着较为严格的资本监管。近期，中国人民银行、银保监会、证监会联合发布的《关于完善统重要性金融机构监管的指导意见》亦明确对系统重要性金融机构有额外资本监管要求。面临日益趋严的商业银行资本监管要求，公司需要进一步提升资本充足水平。

浙商证券银行研究团队在最新一份报告中表示，按照静态测算，此次配股将提升宁波银行核心一级资本充足率至10.49%，有效补充资本弹药。同时该团队发现，过去10年，配股价折价比例40%-50%的上市公司，自发布配股预案到实施落地一年后，股价平均上涨17%。

宁波银行表示，未来公司业务的持续发展和资产规模的不断提升将进一步加大资本消耗。因此，公司除自身收益留存积累之外，仍需要考虑通过发行普通股、优先股、可转债等多种渠道对资本进行补充，以保障资本充足水平。