四川明确工作路径 提升上市公司质量

《四川省人民政府关于推动提高上市公司质量的实施意见》1月10日发布。《实施意见》旨在贯彻落实《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》精神，切实提高上市公司整体质量，推动加快构建现代产业体系，努力实现经济高质量发展，

四川证监局相关负责人告诉中国证券报记者，上市公司已成为四川省经济的“基本盘”。从2020年前三季度看，136家上市公司占全省规模以上工业企业总量不足1%，但利润总额(扣除金融业)相当于全省规模以上工业企业的三成。《实施意见》结合四川实际，注重提升政策的可操作性，从做大增量、做优存量两方面明确了提升上市公司质量的工作路径，支持上市公司依托资本市场发展壮大。

出台17项重点举措

《实施意见》明确了四川省推动提高上市公司质量的总体要求、实施路径和具体任务。从积极促进上市公司健康发展、深入实施“五千五百”上市行动计划、持续优化综合服务供给、分类解决上市公司重点难点问题、着力确保上市公司退出平稳有序、形成提高上市公司质量的工作合力六方面出台17项重点举措。总体目标是显著提高上市公司运作规范性，切实增强核心竞争力和抗风险能力，大力提高上市公司质量，为西部金融中心建设提供有效支撑，有力推动全省经济高质量发展。

《实施意见》涵盖了上市公司在资本市场的整个生命周期，体现在打通入口、畅通出口方面。把好“入口”，为市场引入源头活水。深入实施“五千五百”上市行动计划，推动规模以上企业规范化公司制改制，给予改制企业“一户一策”指导，支持企业加快改制步伐。动态筛选符合产业政策、主营业务突出、竞争能力较强的企业进入全省上市后备企业资源库，分层次、分行业、分梯队提供政策支持和融资对接服务，提升入库企业“含金量”。协调解决拟上市企业具体困难和问题，落实“最多跑一次”要求，开辟上市协调“绿色通道”，在依法合规的前提下，帮助企业协调解决项目审批、土地房产变更、资产转让以及产权确认等历史遗留问题。

畅通“出口”，着力确保上市公司退出平稳有序。稳妥推动多元化退出，畅通主动退市、并购重组、破产重整等上市公司多元化退出渠道。加强上市公司经营状况监测，对存在业绩持续滑坡、大额亏损、经营现金流差、财务状况恶化、商誉净资产占比较高、面临债券兑付回售压力等问题的上市公司予以重点关注，制定落实相应风险应对措施。对触及强制退市标准的公司，及早制定退市应急预案，确保公司平稳有序退市，切实维护社会稳定。

截至2020年12月31日，四川省A股上市公司136家，总市值超过3万亿元，数量、市值均排名全国第8位，个股平均市值226亿元(全国平均193亿元)，排名全国第4位。2020年前三季度，四川上市公司实现营业收入超过5500亿元，同比增长6.89%(全国平均增速1.41%)；净利润超过600亿元，同比增长10.40%(全国上市公司净利润同比减少5.85%)，均高于全国平均水平。2020年上市公司实现股权再融资209亿元；开展并购重组交易总额106亿元。

建立风险处置机制

四川证监局相关负责人表示，四川省上市公司还存在一些问题，与建设现代化产业体系，离农业强省、制造强省、工业强省、经济强省的目标还有一定差距。

整体看，证券化率与东南沿海省份存在差距；上市公司行业结构有待优化，战略新兴产业上市公司占比不高；地区分布不均衡，部分市州还没有上市企业。从个体看，一些公司盈利能力不强，成长性不足，用好资本市场功能的意识和能力不够；少数公司大股东盲目加杠杆，遇上宏观环境变化，面临债务风险、质押风险等；公司治理不够完善，少数公司控股股东、实际控制人和董监高规则意识淡漠，甚至出现了财务造假、资金占用、违规担保等问题。“必须下大力气解决这些问题，夯实上市公司高质量发展的基础。”上述相关负责人表示。

四川证监局相关负责人表示，目前四川省仍有近10家上市公司大股东质押比例超过80%，需做好持续防控工作。

《实施意见》指出，要建立上市公司股票质押风险处置机制，支持银行、证券、保险、私募股权基金等机构参与风险化解。进一步凝聚各方合力，发挥协同作用，推动质押风险总量不断下降，守住不发生系统性风险的底线。

关于资金占用、违规担保问题，《实施意见》坚持“依法监管、分类处置”的原则。对已形成的资金占用、违规担保问题，将会同各方提高督促力度，督促相关责任方限期清偿或化解。对超期未整改或新发生的资金占用、违规担保问题，将严肃处置、严厉查处，构成犯罪的依法追究刑事责任。对于违规担保合同事项认定问题，将支持司法机关依法依规认定上市公司不承担担保责任。

首发和重新上市公司11家

《实施意见》结合四川实际，注重提升政策的可操作性，从做大增量、做优存量两方面明确了提升上市公司质量的工作路径，支持上市公司依托资本市场发展壮大。

一方面，做大增量，扎实开展上市培育。《实施意见》要求深入实施“五千五百”上市行动计划，做实四川省上市后备企业资源库，并根据企业的行业、规模、财务等情况，结合企业意愿，将入库企业择优分类归入五个“100家”企业库，对入库企业实行跟踪指导服务，并邀请相关专家、金融顾问对企业进行针对性专题培训。

另一方面，做优存量，发挥上市公司产业引领作用。支持上市公司通过资产重组、收购和分拆上市等方式，围绕产业链上下游开展资源整合，做优做强。支持上市公司稳妥有序开展境外并购，打造行业龙头企业。鼓励上市公司用好债券、资产支持证券、不动产投资信托基金(REITs)等直接融资工具。

“五千五百”上市行动计划实施以来成效显著。2020年，四川省新增上市公司和过会待注册、发行企业突破20家。其中，首发和重新上市公司11家，创近五年新高。纳入四川省上市后备企业资源库207家，从中择优进入重点培育企业129家，其中73%的入库企业计划赴创业板和科创板上市。