银行年年负债难 今年有多难？

一位在银行工作的朋友最近告诉记者，今年他们银行“开年红”活动的主要目标之一就是保存款，并且为提高大家积极性，行里还给予了很大的激励政策。

从这寥寥几句话，就足以管窥银行业今年负债端的压力。

为帮助大家理解负债，先来简单看看银行资产负债表：一端是资产，包括贷款、票据等；另一端是负债，是银行的债务，也就是借来的钱。这笔钱的构成，包括一般性存款、同业拆借、同业存单、中央银行借款等，其中，存款是银行负债里最“便宜”的钱。因此，在银行负债结构中，绝大部分都是存款，特别是基础客群较好、网点多的大中型银行。

银行圈向来都有“存款立行”的说法。用便宜的资金开展信贷业务，显然利差空间更大，收益更好。所以，各大银行也是各显神通，绞尽脑汁来吸收存款，比如过去的保本理财产品，近年来火爆的结构性存款、靠档计息存款产品、互联网存款产品，等等。

如果存款实在不够，也没关系，银行可以借钱来保证负债，保证信贷投放能力，实现扩表。银行总有办法解决。

但这些年来，银行人士仍然经常感慨负债难，要通过优化负债端结构，来合理控制负债端成本云云。

银行负债环境发生变化，大约有以下几点原因：一是经济形势变化。存款，主要是居民储蓄和企业存款，两者都与经济环境相关。二是监管环境变化。此前种种高息揽储手段，被叫停者有之，被规范压降者有之，总之都约束了银行吸收存款能力。比如互联网存款产品全部下架，对于本来揽储压力就大的中小银行而言，也是个不小的打击。

何况银行也不能一味靠借钱求发展，监管部门对同业负债也有要求——不能超过总负债的三分之一。这意味着，各家行还得铆足劲搞存款，市场竞争如何会不激烈？

去年受疫情等因素影响，人民银行实施强有力的逆周期调节政策，为商业银行注入流动性，负债端压力有一定缓解。但业界和学界还是有不少“负债荒”的讨论。特别是9月份前后，结构性存款大幅压降，还是对银行负债形成一定冲击，一些中小银行压力非常明显。

2021年，从人民银行年前会议内容来看，货币政策表述有一定变化——从合理充裕到合理适度，由此来看，去年的非常规货币政策或将退出，今年流动性整体或将发生变化。这意味着，银行同业负债的难度和成本将增加，加上为降低实体经济融资成本，监管部门对各种高息揽储手段的打压，银行负债端面临的压力，从前述银行朋友所在行的“存款保卫战”已有一定体现。

当然也不必太悲观。招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼就比较乐观，他认为货币政策并不会大幅度收紧，互联网存款也不会一刀切，监管部门还是会区别对待。

中金公司发布的报告认为，2021年，监管层面对结构性存款可能不会再设硬性整改要求，叠加政府债券的发行压力或较去年有所减轻，财政存款对银行负债端的冲击也大概率要减少，预计2021年整体的银行负债压力会较去年缓解。

那么到底难不难、何为难，恐怕还是身在其中的银行从业者才能“如人饮水，冷暖自知”。