Nifty，Sensex获得5-8％；中小型股跑赢大盘：Sharekhan

高拉夫·杜（Gaurav Dua）

初步趋势显示，新开发区政府可能会以多数票重新掌权。尽管印度经济面临着严峻的挑战，例如消费放缓，信贷紧缩，财政赤字，全球不确定性等，以支持股市的持续上涨，但无疑会提振市场情绪。

我们预计Nifty和Sensex会再有5％至8％的涨幅，并且在未来几个月中中小型股的上涨空间会更大。我们认为，新政府政策的很大一部分将取决于吸引外国直接投资和证券投资来填补国内的资源缺口。

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因此，人们可能会看到政府在这方面采取了一些支持性政策，以鼓励家庭储蓄和吸引资本市场投资。

Gaurav Dua研究部主管/ Sharekhan投资者应根据Modi 2.0的这3个优先事项来定位他们的投资组合：“在12-18个月内，中型股比大型股的回报率更高”。由于价值10亿卢比的肥皂，印度储备银行不太可能在近期降低利率。术语

政策重点和投资机会

投资主题–两个主要主题仍然存在：我们继续对私营企业银行（ICICI银行，Axis银行，联邦银行）保持乐观，认为这是未来两年的主要结构性投资主题。此外，我们喜欢将特殊化学/ API空间作为结构增长主题（UPL，SRF，Atul，PI Industries，Granules，Hikal，Divis Labs等）。

除此之外，重要的是要了解新政府的优先事项，这将使投资者能够参加集会并据此对投资组合进行定位。

优先目标1：通过发展农村基础设施（道路，住房等）和增加农场收入来减轻农场压力的农村发展；新闻报道显示，未来5-8年的投资额为25,000亿卢比。

重点行业/股票：农村需求驱动的消费公司，农用设备，农村金融公司，包括水泥和农业投入品公司在内的建材。

Kajaria Ceramics，M＆M，Cholamadalam Finance，Dabur，Relaso，Polycab，KEI Industries，PI Industries，UPL

优先级2：在基础设施发展方面的资本投资，特别是水连接，道路等； BJP宣言中声明的数字为1000亿卢比，并由Modi在演讲中强调（水是仅次于厕所的下一个优先事项；将通过河流连接作为重点项目来完成）。

重点行业/股票：承包商，建筑，水泥，配电

L＆T，Ashoka Buildcon，Ahluwalia Contracts，KNR Construction，Ramco Cement，Ultratech，Shree Cement，Jindal Saw等管道制造商，Welspun Corp

优先级3：国家安全–国防/能源和PSU

重点行业/股票：古吉拉特天然气，IGL，BEL，NTPC

本文作者是法国巴黎银行Sharekhan的高级副总裁，战略与投资主管。