购买卡纳塔克邦银行； 167卢比的目标：选择权益

Choice Equity关于卡纳塔克邦银行的研究报告

卡纳塔克邦银行有限公司（KBL）公布了19财年第2季度的混合数据，报告了滑移前沿的改善以及由于预付款收益率的压力而使保证金表现疲弱。NII增长了6。在19财年第2季度，同比增长2％，低于预付款21的增长。收益率下降至9.34％，影响净息差，同比下降5％，环比下降8个基点，下降2个百分点。91%.同时，大部分贷款（约1000亿卢比）将在未来几个季度重新定价，这反过来将为NIM提供支持（到19 E财年，NIM的指导价将超过3％）。据报告，滑点为37亿卢比（大大低于平均水平）。18财年的季度滑动额为53亿卢比，压力资产（RS，SR和SMA 2）显着下降至1。预付款的9％。估值已达到历史水平（以过去3年为基础），并且股票的当前交易价格为0的远期P / ABV倍数。6（x）表示该水平的下行空间有限。

外表

考虑到业务的基本面实力，我们维持股票“买入”评级，潜在价格为167卢比，估值银行为20财年0.9倍。BVPS为19.6卢比。

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