购买HCL Tech； 1190卢比的目标：JM金融

JM Financial关于HCL Tech的研究报告

HCL公布其19财年第1季度的有机收入增长略低于我们的预期，这可能是由于某些现存大型合同/续约的价格重置高于预期+新交易开始的延迟。但是，强大的订单预订量（“有史以来最高”）应有助于在19年第二季度至第四季度恢复增长。管理层的立场是渐进积极的，尤其是在知识产权合作伙伴关系上的信息披露应有助于增强投资者的信心，鉴于该股的估值不昂贵-相当于20倍FY20F EPS，HCL较INFO /折让27％/ 5％。 TECHM。4％的股息+回购收益率也限制了下行风险。

外表

维持买入价，印度卢比为1,190卢比（之前为1,180卢比）。

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