积累Infosys； 1238卢比的目标：阿里汉资本

Arihant Capital关于Infosys的研究报告

按美元计算，收入同比增长8.0％；按固定汇率计算为5.8％。按美元计算，收入环比增长1.0％；按固定汇率计算为0.8％。营业利润率从第二季度的24.2％提高到24.3％。每股收益为22.5卢比，同比增长39％，环比增长38％。每股收益为22.5卢比，其中包括与美国国税局签订的预先定价协议（APA）产生的6.29卢比的正面影响。按美元计算，前9个月的收入同比增长6.5％；按固定汇率计算为5.6％。经营活动产生的现金流量为4257千万卢比，而第二季度为2831千万卢比。独立的损耗从第二季度的17.2％下降到15.8％。

展望即使在疲软的季度中，也经历了许多不利因素之后，Infosys的新管理层仍通过保持利润率来维持其良好而稳定的运营。我们预计Infosys在新管理层的领导下，下一季度将表现良好，并为其19财年每股收益75卢比分配16.5倍的市盈率，并得出每股1,238卢比的公允价值。CMP的价格为1078卢比，其19财年收益为14（x）。我们对该股票有收集评级。

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