在古吉拉特邦投票结果之前，市场可能会波动，对冲您的投资组合：专家

在11月6日触及10,490的历史新高后，NSE Nifty的50股一直波动不定，而且这种波动可能会持续到古吉拉特邦议会选举结果。

该州将分两个阶段进行投票-11月9日和11月14日。古吉拉特邦的选举结果将于12月18日宣布。预计出口投票将从12月14日晚上开始。

“因此，直到12月18日实际结果之前，市场可能非常波动。根据选举结果的不同，Nifty可能左右摇摆，” HDFC Securities在其研究报告中说。

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迄今为止，在当前日历年中，Nifty上涨了近23％，因此有充分的理由将反弹带到这里是有充分理由的（除了公司收益和经济增长之外，BJP在州选举中可能是单方面的胜利）。

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“因此，总是建议在古吉拉特邦选举结果这样的大事件之前对冲投资组合。但是，请记住，套期保值总是伴随着成本的。”

报告进一步说：“如果一个人对冲投资组合，而市场上涨，则他/她将仅损失已付保费的程度，而投资组合的价值则将随市场而上升。”

因此，研究机构建议采取对冲策略-以115卢比的价格买入10,000美元的Nifty December 10000货币，同时以40卢比的价格卖出9700欧元，以降低购买权。

“如果Nifty在12月到期日收盘价低于9,935，则策略将有利可图。该策略的成本为65。如果Nifty的收盘价等于或低于9,700，则可实现最高利润（每手235卢比）。但是，如果Nifty从9,700的水平进一步下跌，并且即使Nifty进一步跌至9,700的水平以下，我们的利润仍将保持在每手235卢比，我们将不会获得额外的收益。”

该经纪行进一步表示，这些策略将有助于减少投资组合价值的损失。

该报告称，如果市场急剧上涨，则仅会损失已付保费的程度，而投资组合的价值将随市场而上升。

但是，如果市场下跌，则上述保护性策略的利润可能无法对投资组合提供完美的对冲，因为其投资组合的beta可能与Nifty不同。

该报告进一步表示，如果投资组合中中小盘股重担很大，其表现可能会与基准指数有所不同，Nifty中的购买保护可能不是理想的对冲。