我认为Woolworths Limited股价被高估的3个原因

Woolworths Limited（ASX：在过去三个月中，WOW的股价已上涨了15％，但是否可以买进？

Woolworths拥有同名超市，还拥有Dan Murphys，BWS，Big W和ALH Group。Woolworths的市值为340亿美元。

这是我不认为Woolworths以此价格买入的三个原因：

超市利润率正在下降

这家超市可能在截至2016年12月31日的半年度业绩中增长了2.8％，但息税前利润（EBIT）下降了13.9％。

当Woolworths超市的收入超过180亿美元时，获得的利润至关重要。管理层做出了更多降低价格的承诺，因此我看不到利润会很快增加。

超级市场的​​下降是为什么持续经营业务的每股收益下降18％，股息下降22.7％的主要原因。

其他企业没有太大帮助

奋进饮料集团（包括丹·墨菲）的息税前利润增长了3.1％。这是一个可观的结果，但是只增加了900万美元的EBIT，使集团的总收入增加了。

新西兰Woolworths业务的息税前利润下降了4.5％。Big W的EBIT下降了137.3％，亏损了2720万美元。

Woolworths的任何业务都没有强劲的利润增长。至少Wesfarmers Limited（ASX：WES）使Bunnings和Kmart的收入均获得强劲增长。

竞争加剧

Woolworths的业务竞争将越来越激烈。阿尔迪（Aldi），好市多（Costco）和潜在的其他新来者将进一步挑战利润率。凯马特，亚马逊和其他国际商店将进一步挑战BigW。

如果不投入大量资金，我看不到Woolworths的几家企业摆脱目前的困境的方法。

愚蠢的外卖

Woolworths目前的市盈率是FY17预期市盈率的22倍，对于一家主营业务倒退的公司而言，这是非常昂贵的。它的总股息收益率为3.63％，这不是很高。

我认为在这些价格下，西农群比伍尔沃斯群要好得多。但是，我不会购买这些零售巨头中的任何一个。取而代之的是，我想去买这三大蓝筹股。