Medibank私人股价首次超过$ 3：买吗？

尽管澳大利亚国民银行有限公司（ASX：大股东名单中的NAB），健康保险公司Medibank Private Ltd（ASX：MPL）继续上涨，突破3美元，仅在昨天达到3.06美元的高位。

经历了坎ride的首次公开募股（IPO）的投资者-希望他们所有人-都因他们的耐心而获得了丰厚的回报，我相信他们应该继续持有。但是，今天购买Medibank股票是否有价值？

我不相信，原因如下。

对于股东的每项利益，例如立法收入的增加和防御性的商业模式，都有一个缺点。这些都是保险费的问题，据报道，这促使许多澳大利亚人降级或取消医疗保险。竞争激烈，Bupa和NIB Holdings Limited（ASX：NHF）从Medibank获得市场份额。Medibanks拥有的廉价品牌ahmeven似乎蚕食了高端Medibank品牌。

这些负面因素中有几个可能会出现，对Medibank有利。例如，减少私人健康保险将使更多的澳大利亚人进入本已紧张的公共卫生系统，这是不理想的。因此，联邦政府可以采取进一步措施鼓励居民取消私人医疗保险，这可能会扩大医疗保险市场的整体规模。

此外，Medibank足够大，可以从供应商那里获得更优惠的条件，从而为保单持有人带来更好的成本结果。但是，过去五年来，保险成本每年以约5.5％的速度增长，而且没有任何放缓的迹象，因此，必须采取更严厉的措施来减轻价格负担。

考虑到新任首席执行官的不确定性以及政府对医疗保健系统的持续调查，我认为存在太多不确定性，无法以今天的价格来证明新投资的合理性。并不是说Medibank不好，因为它不是。恰恰是随着公司价格的上涨，击败市场的回报的可能性降低了，这就是我今天将公司称为“持有”的原因。