讨价还价的Wesfarmers Ltd股票指南

尽管一些投资者可能会争辩说，随时都是购买蓝筹股股票的好时机，例如零售集团Wesfarmers Ltd（ASX：WES），我建议即使购买蓝筹股也需要仔细分析。

所谓的蓝筹股股东如必和必拓有限公司（ASX：必和必拓和力拓有限公司（ASX：需要提醒您的是，蓝筹股的地位并不能确保投资者毫无困难地持有股票。

考虑到下行风险，现在可能是出于以下原因考虑购买Wesfarmers股票的最佳时机

关于邦宁斯的一切

截至6月的六个月，西农集团的集团息税前利润（EBIT）为21亿美元。Bunnings的家居装修部门贡献了7.01亿美元的息税前收益，这意味着Bunnings约占集团总收入的三分之一，这是非常重要的！

更加重要的是房屋装修部门的息税前利润增长率。尽管Coles仍是EBIT集团的最大贡献者，但Coles上半年仅以5.6％的速度增长。相比之下，Bunnings的增长率则达到了之前的上半年的13.4％。

令人惊讶的是，如果Bunnings能够继续以两位数的速度增长，那么这种情况就更可能归功于Masters的破产（Woolworths Limited（ASX：在短短的几年内，Bunnings的国内业务可能比Coles对集团EBIT的贡献更大！

未来会有更多增长

1月，Wesfarmers宣布了拟议以7.05亿美元收购英国家庭装修零售商Homebase的交易。Homebase在英国和爱尔兰拥有265家商店，并将被用作Bunnings品牌进入这些新的海外市场的起点。

鉴于英国家庭装修市场规模庞大且高度分散，毫无疑问，班宁斯（Bunnings）及时在英国可以实现与澳大利亚目前类似的运营规模。虽然这肯定需要Homebase目前赚取的大约4,900万美元的营业利润显着增长，但它有可能及时实现。

如果Wesfarmers最终成功地大幅提高Bunnings的收益贡献，那么（在其他所有条件下）这都需要股价大幅上涨以反映更高的利润基础。