您是否应该接受Ruralco Holdings Ltd的半年收入增长？

多元化农业综合企业Ruralco Holdings Ltd（ASX：RHL）在收入大幅增长后，本月上涨至最高水平。

Ruralco的股票在早盘交易中上涨了3.7％，至3.63美元，但对投资者来说，最大的问题是，其获利消息是否足以使其突破其一年来3.40至3.80美元的交易区间。

我认为这可能是因为该股在我的书中看起来很便宜，因为它的股价与该行业相比有很大的折让，尽管其利润增长与Graincorp Ltd（ASX：GNC）报告利润暴跌40％，而Bega Cheese Ltd（ASX：BGA），今天上午发布了盈利警告。

Ruralcos上半年的净利润翻了一番，达到1050万美元，在截至3月底的六个月中，收入增长了36％，达到7.428亿美元。

管理层还将其中期股息提高了每股1美分至9美分。

尽管最近收购水系统公司道达尔·伊甸园（Total Eden）大大提高了盈利，但该集团的其他业务部门却取得了可观的增长。

例如，代理业务（包括牲畜和羊毛的销售）的毛利润增长了18％，而金融服务部门的毛利润增长了4％。

如果您正在寻找亚洲对澳大利亚农业不断增长的需求的敞口，Ruralco是值得考虑的股票，因为该集团已经开始了新的养牛出口业务。

尽管新南威尔士州北部和昆士兰州西部地区的干旱条件拖累，Ruralcos的前景总体看好。

大部分农作物地区的早期降雨，澳元走软以及对澳大利亚食品的离岸需求强劲，应确保该集团全年的利润增长势头得以维持，甚至还没有超过。

更重要的是，即使今天的股价上涨，该股的2014-15年预期市盈率（P / E）仍低于其同龄人的20倍或以上的14倍。

我知道很难进行公平的比较，因为一个农业企业通常与另一个农业企业截然不同，但是我认为Ruralco的市盈率应该接近15至16倍。

这意味着股价可以轻松超过每股4美元。

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