分析师角：在BPCL上维持“购买”的目标价格₹550

炼油仍然疲软，但担心营销令人担保的态度;我们对FY22F的植物前景持乐观态度。与2020年不频繁/延迟零售的汽油/柴油价格变化相比，石油营销公司最近每日价格上涨。尽管价格高涨，通货膨胀问题，运输车罢工威胁，以及负面印刷机，价格徒步旅行。到目前为止，2021年，汽油/柴油价格上涨〜$ 7.2 / 7.5 / L（9-10％，〜16美元/桶）和LPG价格上涨₹100 /气缸（+ 14％）。

根据我们的估计，零售价格现在正在考虑64-65美元/桶的国际产品价格。我们看到油价下行风险（我们假设FY22F的55美元/ BBL），产品利润率仍然疲软。即将到来的国家选举是一种风险。但我们注意到了消费税的范围。在我们看来，风险/奖励现在是营销的更有利。然而，炼油厂仍然经历了最严重的下行循环之一，由于大流行的第二波，近期前景较弱，延迟延迟。