分析师角：在信用访问Glyen上“购买”，目标价格Rs514

由IIFL证券

CreditAccess Grameen（CAGL）是印度领先的小额信贷机构。它对同行具有竞争力的优势，由于（a）农村聚焦的商业模式（82％的农村借款人基地），（b）基于地区的连续地区的扩张战略（在第25季度，82％的投资组合增长来自前10岁以下的地区）， （c）每周收集模型（协助健康资产质量和重复业务），以及（d）最低的成本/收入率。我们预计其信贷成本将在2018年的FY21E（2018财年2.6％）下降至1.3％，而ROA将在2018年至21E中提高116bps至4％。