ABB India评分'Hold'：对印度的可能性更高的七十题

ABB Ltd，ABB India的瑞士父母，已宣布关注其在类似的多个人的权力中的权力，因为少数股东不会批准，因为鉴于更强的增长前景和更好的保证金个人资料。

在我们看来，两种可能的场景可以发挥作用：（i）父母估值较高的父母的现金买断。虽然这是可行的，但由于资本收益，它可能会导致对右估值的争论以及更高的税务越野; （ii）印度PG业务的垂直Demerger作为具有多数股权的上市实体转移到日立。这将在允许市场发现PG业务价格的同时更加税收。我们认为后者符合股东利益，可能会被董事会强烈审议。