分析师角：太阳能产业：保持“购买”Rs1,241的目标

太阳能产业（土壤）报告了一款在线印刷品。合并收入同比增长28％至5.21亿。独立收入同比增长42％，而海外子公司的翻译损失导致增长增长。翻译损失影响海外销售/ EBITDA / PAT是390 MN / 54 MN / 26 MN（土耳其黎拉的严重折旧）。在海外运行屏蔽综合利润的地板和EBITDA之间翻译损失影响的差异。硝酸盐的氨铵价格导致较低的独立利润率，这一管理人员认为应该在19财年其余部分恢复。我们仍然没有看到基于19 / 20e数字的大量风险

H1FY19性能，然而，Q2 / H1FY19的卷趋势（散装+墨盒）表明5％/ 1％的增长有点令人讨厌。令人振奋的是秩序增加，防御段和土壤的执行牢固地设定为执行` 2 BN / 5 BN在FY19 / 20E的防御段中。管理层重申了20％的防御利润，曾经辩护收入时间（即FY20E）。Q2FY19目睹了海外营运资金债务同比增长。管理层预计，由于管理层将债务收回到0.4倍的公平（目前在0.52倍升高）。我们维持买入