IT服务：Q4结果不建议临时

我们保留了FY19F和边距压力中没有材料加速的视图。关键指标：（i）Tier-1 IT（Ex-CTSH）收入增长在持续的货币（CC）中以6.8％的Y-O-y保持柔软，其中4家公司缺少增长/保证金估计数，建议在FY19F中没有材料加速; （ii）缺乏需求的一致性，在任何一段和其他物质表现不佳中表现为1或2名球员; （iii）在服务中的地理位置，BFSI /制造/医疗保健中，在服务中的垂直和ADM / EADS中的势头中，势头在。电信减速和IMS / BPO没有更快地成长; （iv）利润率是扁平的Q-O-Q，具有前景，调节传统杠杆耗尽。我们估计超过18-20F的USD收入和PAT CAGR，它为Tier-1（Ex-CTSH），并仍然在增长/ eps上仍然是Ex-HCLT的共识。

大段弱 - 美国，BFSI / MFG，ADM / EAD和遗产