ICICI证券表示，在ABB印度维持“加入”Rs1,378的修订目标

ABB印度报告了17.4％的Q1Cy18收入增长至250亿卢比，电网段增长42％，机器人和运动段的20％增长。EBITDA MARGIN保持在7.5％Y-O-y的平面，受到440bps Y-O-y的原料成本比例，抵消操作杠杆收益。订单流入增长了10.2％至258亿卢比，基本订单增长14％;服务和出口部分是主要订单进气司机。116亿卢比的当前订单提供增长可见性，预计基本订单的势头将继续。虽然来自PGCOL的整体订单进入前景较弱，但是从国家电路板牵引预计将抵消相同的牵引力。

预计临近中期增长预计将由能源效率产品，可再生能源，铁路和出口驱动。我们估计具有健康现金流量的Cy17-19e的收益CAGR，并在股票上加入评级。我们将公司标准偏差为期一年向前倍数为46倍的CY19E收益，目标价格为1,378卢比。持续的服务和出口订单增长在流入增长时发挥了重要作用。绿色射击在工艺产业，食品和饮料，机器人和自动化的牵引力，运输和可再生能源UNUR，适合未来的增长前景。