将Cadila Health Rating修改为“买入”Rs468

Cadila Healthcare（CDH in）已获得FeatoRolol琥珀酸盐延长（ER）片剂（25,50,100和200mg）的最终批准，这是Toprol-XL的一般版本。美托洛尔琥珀酸酯是一种用于治疗胸痛（心绞痛），心力衰竭和高血压的β-受体阻滞剂。该产品将由澳大略巴德，古吉拉特邦的SEZ区制造，公司预计立即发布。IMS数据列出GTOPLOL的市场大小，〜700mn。据彭博社称，市场目前由Actavis（〜45％）主导，Reddy的实验室博士（〜23％）。另一方面，Sandoz已经停产了产品，并且由于监管问题而撤回了Wockhardt。鉴于产品的复杂性，这可能是Cadila的有趣机会。如果我们假设50％的价格侵蚀和市场份额〜15-20％，则每年为Cadila导致45-50mn的机会。我们的2019-20财年估计Gtoprol发布的因素。

Cadila有135个待申请，其中包括一些高价值，利基产品 - Gprevacid Odt和Gexelon补丁（透明），在未来3-6个月内有目标行动日期（TAD）。此外，2019财年，其自身通用的Gasacol推出可以进一步推动盈利能力（在AG上的70-75％的毛利率较高70-75％。我们预计额外的R140千万卢比的eBitda从Gasacol发射。这应该抵消2010年至19财年的Glialda销售额下降。2019财年40岁及A启动的管理指南，这应该有助于发展其基地业务并抵消任何价格侵蚀。我们预计美国收入CAGR 20％至924亿美元超过17-0克。Cadila报道了900万美国销售，由Glialda独家和Gtamilfu销售领导。