Q3结果广泛的误导

亚洲格兰尼托（AGL的）Q3FY18性能大致符合估计，收入增长为7％Y-O-Y至2.6卢比，EBITDA增长8％Y-O-Y至362毫升。收入主要引领25％的卷中跳跃。增加天然气成本（从GSPC上涨〜10％）对边缘的压力施加压力;然而，由增值段的推力驱动，EBITDA余量为13.7％仍然是平坦的。由于税收和少数群体兴趣，PAT，达到117毫升的估计低于150毫升的估计。

我们将FY18E PAT减少8％至550毫升，同时保持FY19 / 20估计完好无损。AGL继续驾驶零售网络的策略，以提高收入和增加增值产品的份额，以支持利润率扩张。我们以720卢比的目标价格维持买入，因为我们将股票在20倍2012财年的价值上价值，占地33％折扣业界领导者，Kajaria陶瓷。