Bharti Airtel股票的信用瑞士信贷额定，将TP升至430卢比;非洲仍然是apuzzle.

Bharti分别在EBITDA /调整后的净利润中报告了5/8％，于17季度。60％的EBITDA击败来自非洲（比估计数高17％），而印度移动EBITDA则为4％。能够在季节性疲软的季度维持印度移动中的利润，收入下降5％是值得称道的。我们希望了解这些成本削减措施对呼叫的可持续性。非洲的趋势与公司出现完全削减的公司令人费解，网络网站被关闭和员工计数跌倒。虽然这些正在帮助施加盈利，但我们对发现的“从Zain购买非洲七年后的效率”的程度感到惊讶。我们的EPS编号随着我们提供更好的非洲利润率的因素，我们的EPS编号上升了5-6％。随着滚动，我们的TP高达430卢比（从400卢比）。我们保留对库存的中性评级。

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