险资“新宠”曝光 成长性行业榜上有名

A股上市公司2021年半年报披露临近尾声，险资频频现身上市公司前十大流通股东名单。

截至8月25日，在已披露半年报的上市公司中，险资出现在逾200家公司前十大流通股东名单中，其中逾90家公司进入险资新进持股名单。新进持股集中在半导体、材料、技术硬件与设备、汽车与汽车零部件、生物医药等赛道，成长性行业获险资加仓趋势明显。而且，从近期险资调研情况看，高景气成长性行业亦受青睐。

新进持股逾90只

截至8月25日19时，险资现身在逾200家已披露半年报的上市公司前十大流通股东名单之中。从持股险资机构数量来看，火星人、克明食品、铜陵有色、平安银行、保利地产、金卡智能、杉杉股份、云图控股、海晨股份、科威尔、焦作万方11家公司均获得3家以上(含3家)险资机构的持股。

从险资持股占流通股比例看，对于平安银行、金风科技、火星人、ST北文、图南股份、京能电力、中国联通、招商银行、精达股份、ST同洲，险资持股比例均在10%以上。

从持股数量变动情况看，中科曙光、云图控股、杉杉股份、创业慧康、扬杰科技、火星人、基蛋生物等位列增持数量排行榜前列。而铜陵有色、物产中大、驰宏锌锗、中泰化学、金风科技等位列险资减持数量排行榜前列。整体来看，计算机、电气、软件相关行业受到险资青睐，而有色、纺织等行业被险资减仓。

值得注意的是，二季度，90多只股票进入险资新进持股名单。其中，焦作万方、科威尔、新益昌、共创草坪、兆威机电、科拓生物、火星人等至少被两家险资机构新进持股。TCL科技、焦作万方、驰宏锌锗、明阳智能、云图控股等被险资大举买入，新进持股数量均在2000万股以上。

中国证券报记者观察发现，获险资新进持股的股票，较为集中在半导体相关行业、材料、技术硬件与设备、汽车与汽车零部件、生物医药等赛道，成长性特征明显。

调研青睐成长股

险资机构近两个月的调研动态，也显示出其近期对高景气成长性行业的关注和青睐。

7月以来，截至8月25日，险资机构共调研259家A股上市公司，较去年同期增长27.59%。其中，最受其关注的公司是生长激素龙头长春高新，共获29家险资调研。

创业板、科创板分别有62家、42家公司获险资调研，数量占险资调研总数的40.15%。某大型险资人士告诉记者：“较主板而言，科创板、创业板上市公司更具成长性，保险资管正在加大对于该领域的投研覆盖力度，选择确定性更高的产业和公司。”

分行业来看，电子元件、工业机械、医疗保健“出镜率”较高，分别有22家、19家、14家上市公司获调研，涵盖多只行业龙头股。

从调研风格可以看出，下半年险资更为偏爱成长性行业，传统的低估值、高分红行业相对而言在调研上稍显冷清。

把握结构性机会

市场风格切换之下，险资也在适当调整自身的资产配置及投资策略。对于接下来如何布局权益市场，不少险资人士透露了自己的看法。

人保资产相关负责人告诉记者，市场震荡消化估值的总体趋势不改，仍应立足于把握结构性机会，同时注重防范高估值、拥挤板块的交易风险。预计当前高成长板块的热度可能持续更长时间，中小盘股表现好于大盘股。同时周期类股票在半年报期间仍有表现机会。建议关注国防军工、机械设备、电气设备、电子半导体、计算机，以及周期行业的投资机会。

泰康资产研究部人士指出，中短期内，高景气赛道仍是A股市场追求的方向，结构性分化行情预计仍将延续。目前市场基本反映了行业景气与半年报业绩的分化，后续需要动态跟踪板块景气度的边际变化，持续挖掘半年报基本面改善、景气向上的优质标的带来的投资机会。

国寿资产相关人士指出，市场极端风格短期修正后大趋势并未发生变化，顺周期资产和成长板块都有较好的结构性机会。