66只主题基金收益率狂飙10%！新能源车“王者归来” 公募：重点投资这些细分赛道

随着风险偏好回升，A股近期走出一波震荡回升行情，新能源车所在的核心成长板块，再次获得了大资金青睐，多只板块龙头和相关主题基金均实现了亮眼的区间业绩。

在基金经理看来，本轮的新能源车行情走高，不仅有资金抢筹因素，还有着技术进步、政策导向、车型供给等多重因素共振支撑。新能源汽车行业的发展，将步入一个较长期的高增长阶段。在业绩持续兑现趋势下，锂电池、储能、热管理等细分赛道，将成为长期投资的重点布局。

66只主题基金收益率超10%

在本轮反弹行情中，新能源车产业链龙头持续收复失地，相关主题基金收益率也在稳步攀升。

数据显示，宁德时代6月4日盘中上摸到439.50元高位，创出历史新高。截至6月9日该股在3月25日以来的反弹中累计上涨41.75%。若从5月10日的近期底部算起，截至9日收盘，比亚迪的累计涨幅也在40%以上。

此外，截至6月9日，765只新能源车主题基金，自5月1日以来的区间平均回报率为4.34%，超过了今年以来的平均收益率4.23%。具体看，765只基金中有709只实现了正收益，收益率在10%以上的有66只，如东方新能源汽车主题的收益率达到了16.42%，工银瑞信新能源车A的收益率也达到了14.95%，平安中证新能源汽车产业ETF的收益率达到了13.77%。

创金合信新能源汽车股票基金的基金经理曹春林对中国证券报记者表示，在近期的升温行情中，新能源车板块作为高成长的核心资产再次受到了资金追捧。究其原因，除了资金抢筹因素外，还有着技术进步、政策导向、车型供给等多重因素共振支撑。

曹春林表示，近期对新能源车板块产生直接催化的因素，是美国新能源车市场也开启加速模式。美国参议院财政委员会于近日通过《美国清洁能源法案》提案，其中电动汽车方面的扶持力度超预期。截至目前，全球约有2/3的汽车市场正迎来电动车发展浪潮，大力发展新能源车正成为更多传统车企的共识。

而据6月8日乘用车市场信息联席会披露的5月新能源汽车销售数据显示，5月新能源乘用车批发销量达到19.6万辆，同比增长174.2%，超市场预期。乘联会将2021年全年的新能源汽车销量预期调高至240万辆。

多因素支撑行情走高

曹春林指出，从目前来看，在汽车电动化的过程中，汽车智能化技术已在加速落地，而这些技术的落地，又会提升电动车的驾驶体验和投资价值，二者可谓相互成就。“因此，我们认为新能源汽车行业的发展，将步入一个较长的高增长时期。”

南方基金权益研究部观点指出，从基本面角度上看，近期产业链相关公司与电池龙头企业签订协议量订单，初步预计订货数量超出市场预期水平，这有望提振市场对产业链景气度和强度的预期。此外，拜登政府对新能源车的初步刺激计划也较为积极，大大提振了市场对美国新能源车销量的预期。从持续性上来看，目前国内双积分政策仍对新能源车的产销有支撑。

广发国证新能源车电池ETF拟任基金经理罗国庆指出，短期来看，新能源车相关企业估值较高，预计将会导致短期股价波动较大。但行业增长确定性强、天花板较高，高估值或将被其高利润增速所消化，因此应该具备长期投资价值。

曹春林也表示，新能源车的投资不能用静态估值来衡量性价比，更多是要看动态估值。从这个角度看，2021年的板块估值不算太贵。“新能源车行业相关个股属于成长股，一般到下半年会有估值切换行情，整体性价比会更高。未来板块的上涨需要业绩增长不断的兑现来推动。”

重点布局电池等细分赛道

在具体的产业链投资环节，南方基金权益研究部表示，从技术角度而言，目前有两个方向值得关注，第一是快速通过精细化工产品大宗化降低单耗的方式为降本做贡献，第二是通过技术层面提升能量密度，降低各类主材辅材单耗降本，这两条路线上的龙头公司都值得布局。

平安新能车ETF基金经理钱晶分析指出，新能源车产业链主要包括整车、电池、上游材料及电池材料、核心零部件、充电桩等。其中上游材料及电池材料，中游电池，以及配套的锂电设备这几条细分赛道值得重点关注。

曹春林也直言，推动新能源车变革的是电池，电池领域成为新能源汽车行业最大的增量，不仅是价值量较大的部分，也是技术进步空间最大的部分。同时，锂电池环节也是竞争格局最好的环节，该领域的国内龙头公司同时也是全球龙头公司，竞争优势较为明显。此外，电动车的发展还将催生储能市场，预计未来储能市场对锂离子电池的需求增速，会超越汽车市场的增速。

但是，钱晶也提醒，当前新能源汽车产业链上的个股高弹性与高收益高风险并存，新能源车产业长期景气度较高，但由于产业链个股涉及汽车、电新、化工、机械、有色等多个行业，个人投资者要研究覆盖这些个股，难度较高，很容易会陷入看对产业整体趋势但没选对个股的困境。因此，建议个人投资者通过ETF进行行情参与。