1.84亿户A股投资者注意了！监管提醒你先避开证券交易的这些“坑”！

近年来，A股市场持续回暖，吸引投资者大批进场。单月新增投资者数量多达100万至250万，中国结算最新披露的投资者总量已近1.84亿户。

在这海量的投资者中，获取信息、分析研究能力不足是多数散户的“短板”，但其中部分人的亏损却并非缘于正常的市场博弈，而是着了不法分子的道，掉进了别人挖的坑。自我保护意识亟待加强，偏爱赚快钱、赚懒钱的心态，使其容易误入陷阱，蒙受不该有的损失。

对于非法证券活动，监管部门始终保持“零容忍”，且不断提醒投资者强化自我保护。在这个“5·15全国投资者保护宣传日”，小编就结合近期的典型案例，帮大家捋一捋怎么提高防范，不亏冤枉钱。

自我保护1:谨防泄密，远离“杀猪盘”

在各大社交媒体平台上，有一批所谓“财经大V”专以坑骗散户牟利。他们没有证券投资咨询资质，却打着“分享个人炒股日志”等名号从事非法荐股等活动。其中衍生出的“杀猪盘”成为近年的一个市场关注点。

2020年4月，多位投资者向上海证券报反映，他们的股票账户“被盗”，且都在2020年4月2日卖出全部原有持仓后，又全仓买入济民制药这只高位股。据后续了解，其中有一部分受害投资者是在炒股微信群里被骗而泄露了证券交易账号和密码，导致盗卖盗买发生。

济民制药后续的崩盘式走势令受害投资者叫苦不迭。2020年6月、12月，济民制药股价先后两次发生闪崩。其中，在2020年12月，济民制药股价连续10个交易日跌停，区间跌幅超过60%。而就在这次股价闪崩之前，又有不少投资者反映：有不法分子通过微信群、QQ群等渠道，忽悠散户接盘济民制药。

此外，仁东控股、嘉美包装等股票在过去1年中也都出现疑似“杀猪盘”的情况。背后所谓“大V”们的操作套路大同小异，即前期预先埋伏某只个股，待要出货时通过微信群、QQ群、直播平台忽悠散户追高，将其手中筹码派发给散户从而获利。

对频频出现的“杀猪盘”，监管层在严打的同时也多次警示相关风险。

2020年底，证监会就曾发文表示，近期个别上市公司股票上演所谓“杀猪盘”。不法团伙为大额出货忽悠式荐股，诱骗投资者高价接盘，当天股价即暴跌导致投资者损失惨重。股市“杀猪盘”涉嫌诈骗、操纵证券市场、非法荐股(非法经营)等多种违法犯罪活动，请广大投资者高度警惕，谨防上当受骗。

证监会发文提醒投资者警惕“杀猪盘”

自我保护2:莫信传闻和股市“黑嘴”

喜欢“听消息”是部分个人投资者的坏习惯。殊不知市场中大量所谓“内幕消息”多是有人蓄意伪造，其目的便是让散户高位接盘。

说起传闻，近两年券商板块可谓消息不断，真假莫辨。市场中关于“某某券商合并”的传闻几乎就没停过，但多数传闻都会被马上澄清，相关券商股的股价也在脉冲后快速回落，令头脑一热追高买入的散户有苦说不出。

如2020年4月14日，有媒体突发消息，称有“不愿意透露姓名的知情人士称，中信证券、中信建投证券以及两家公司主要股东，正就两家证券公司合并的可能性进行研究。”一石激起千层浪，两家龙头券商的股价在盘中被大量买盘轰至涨停。当天盘后，中信证券、中信建投均公告澄清，表示未获悉有关合并传闻的相关信息。

今年以来，又先后有“京东收购太平洋证券”“天风证券与长江证券合并”等传闻出现，且后续均被澄清。值得玩味的是，这些传闻基本都出现在交易时段，且难以找到确切信源，但都引起了股价的大幅异动。

近年来，监管层对编造、传播虚假信息，影响股票价格或交易量，以及操纵市场的“股市黑嘴”行为加大整治力度，整治对象包括“股市黑嘴”及为其提供相关便利的媒体和互联网平台等。

今年4月16日，廖英强涉非法经营罪一案在上海市第二中级人民法院一审开庭。经调查，这个曾活跃于电视荧屏的“财经名嘴”，屡次利用自己身份进行“抢帽子”交易，即采取先买入再公开荐股逢高卖出牟利。

中国证监会行政处罚决定书

自我保护3:勿跟风炒作绩差股

“股票的市场价格总是围绕其内在价值波动”，这个浅显的道理在绝大多数证券市场教材中都能找到。但可惜的是，仍有个人投资者选择跳过公司基本面，试图在那些绩差股、题材股的短线博弈中获取收益。

2020年8月，创业板注册制改革正式落地，这对创业板存量公司的基本面并不构成实质影响，但却被一些游资群体借题发挥，造成以天山生物为代表的多只存量创业板公司股价异动。

自2020年8月19日起，天山生物股价在12个交易日内出现11个涨停，最高涨至34.66元/股，短线涨幅高达惊人的500%。根据深交所当时公布的成交数据，机构、外资在天山生物这轮飙涨中的参与度基本为零，而游资与散户同期交易活跃度暴增，构成推升股价的绝对主力。

根据深交所数据，天山生物异常波动期间，公司持股户数出现大幅增加：由2020年8月19日的1.38万户增至9月7日的4.89万户，户均持股量由2.32万股降至0.64万股，持股前100名流通股东(剔除前两大流通股东)持股比例由9.86%降至6.64%。

无论短期股价如何暴涨，天山生物萎靡的基本面无法改变。转眼来到今年，该股在披露2020年年报后赫然“戴帽”，股票简称变更为“ST天山”，戴帽原因是最近三个会计年度扣除非经常性损益后净利润均为负值，且最近一年(2020年)审计报告带有“持续经营能力存在不确定性”的表述。再看股价，ST天山最新收盘价不到10元/股，较去年高点回撤超过70%。

天山生物去年的异常波动引发监管层高度重视。2020年9月21日，证监会发文表示，已对天山生物有关异常交易立案调查。记者也从深交所了解到，深交所经过全面排查天山生物等个股的交易情况，发现有些交易可能涉嫌新型股价操纵行为。

自我保护4:场外配资不要碰

对“要不要加杠杆”这个问题，每个投资者都有自己的看法。但有趣的是，那些身经百战的顶尖投资人往往对杠杆敬而远之；而不少初入股市的个人投资者，却经常沉沦于杠杆的魔力，直至将资产蒸发殆尽，甚至穿仓背负巨债。

“历史告诉我们，所有的杠杆通常导致的结果是归零，即使使用它的人非常聪明。”这是股神巴菲特对杠杆的评述。

对以超高杠杆率为特征的场外配资，证监会原主席肖刚在《中国资本市场变革》一书中表示：违规配资、操纵市场等违法行为在特殊情境下急剧放大，造成市场波动，严重损害中小投资者的合法权益。

已于2020年3月1日起施行的新证券法明确规定：除证券公司外，任何单位和个人不得从事证券融资融券业务。

今年4月，证监会、公安部联合发布了2020年场外配资违法犯罪十大典型案例。这些案例中，有的犯罪团伙通过开发、销售或使用配资分仓系统软件，为投资者开立子账户从事股票、期货配资交易，并提供高杠杆交易资金，涉嫌非法经营证券期货业务；有的涉嫌采用“虚拟盘”配资方式从事股票、期货投资诈骗活动。

证监会、公安部联合发布2020年场外配资违法犯罪典型案例

证监会市场二部副主任刘云峰表示，根据刑法、证券法、期货交易管理条例等法律法规的规定，场外配资经营活动属于非法证券期货活动，构成犯罪的，将以非法经营罪、诈骗罪等追究刑事责任。他同时提醒广大投资者，一旦参与场外配资违法活动，自身权益将无法得到保障，并可能遭受较大财产损失，投资者一定要通过合法途径参与股票期货交易，自觉远离和抵制场外配资违法活动。